【加拿大11月通脹率維持穩定】12月19日訊，加拿大消費者價格指數上月穩步上升，因家庭繼續感受到抵押貸款利息、食品和租金成本上升的壓力。週二公佈的數據顯示，11月CPI較上年同期上漲3.1%，漲幅與上月持平。本月的穩定步伐使通脹率剛剛超出加拿大央行1%至3%的目標範圍，不過它已從去年夏天8.1%的峯值明顯降溫。抵押貸款利息成本、租金和食品價格仍是年度通脹的最大驅動因素，儘管雜貨店價格的上漲速度繼續放緩。11月的服務價格也繼續上漲，主要是在美國城市舉辦活動的旅遊團價格出現了跳漲。
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【Pimco警告：英國經濟有硬著陸風險 加大對英國國債的押注】12月19日訊，相對於美國國債，太平洋投資管理公司（PIMCO，品浩）對英國國債的押注高於往常，因其預計英國經濟將惡化。Pimco首席投資官Daniel Ivascyn表示，英國經濟硬著陸的風險更大，消費者感受到的加息衝擊也要比美國更大。隨著零售銷售疲軟、GDP徘徊在零附近，經濟衰退的擔憂再次籠罩英國。將於週五公佈的修訂後數據將揭示截至9月的三個月英國經濟是否萎縮。交易員目前正試圖爲包括英國在內的主要央行啓動降息做準備。此外，Ivascyn表示，雖然他預計美國明年不會陷入衰退，但經濟放緩的風險可能比大多數交易員預期的要大。他還表示， ...
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在美國地區聯儲主席陸續發表講話反駁市場的降息預期後，有人猜測美聯儲可能試圖抹去鮑威爾在上週會後新聞發佈會上留下的鴿派信號。
但SGH Macro Advisors首席美國經濟學家Tim Duy並不買賬。“我以前說過，現在我還要再說一遍：鮑威爾並不傻。如果他設定明年降息75個基點的預期，那麼他這樣做是有原因的。”
那麼到底是什麼原因呢？當然，通脹正在放緩，但仍高於目標，而且今年迄今的經濟表現都與衰退預測相悖。
問題是價格可能下降太多——不是對消費者而言，而是對企業而言。以下這張摩根士丹利提供的圖表表明，生產者價格指數（PPI） 中的商品成分往往會領先標普500指數成分股公司盈利增長約四個月，而 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：預測標普500指數將在明年達到5100點
高盛首席美國股票策略師David Kostin預計，由於通脹下降和美聯儲的寬鬆政策，標普500指數將在明年上漲至創紀錄的5100點，這將使實際收益率保持較低水平並支撐估值。Kostin領導的團隊在一份報告中寫道，2024年年底的目標對應的市盈率超過19倍。標普500指數的3個月目標爲4800點，6個月目標爲4900點。此前，Kostin預計標普500指數將在2024年底達到4700點。
2. 花旗：紅海的襲擊可能會在短期內提高集裝箱運價
花旗分析師在一份研究報告中表示，紅海的安全威脅可能會導致近期集裝箱運價上 ...
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【加拿大皇家銀行：標普500指數短期回調風險加大】12月19日訊，加拿大皇家銀行資本市場分析師Calvasina稱，在看漲情緒和倉位、美股估值相對於歐股已見頂、以及流入美國股票基金的資金可能開始停滯，標普500指數短期回調的風險有所加大。目前標普500指數期貨接近近期峯值。美股相對於歐股的估值正回到峯值水平，與此同時，許多非美投資者越來越擔心2024年的總統大選，這可能會促使明年初美國股市的獲利回吐。過去四年中，標普500指數有三年在1月份下跌，過去十年中有六年在1月份下跌。儘管如此，隨著通脹放緩，該指數在今年年底處於合理水平，隨著CPI繼續放緩和利率將小幅下降，2024年將出現額外上漲。
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兩年多來，通脹一直是全球央行的眼中釘，但高盛首席經濟學家Jan Hatzius認爲，痛苦的時代即將結束。鑑於其對2023年的準確預測，這位頂級經濟學家的話可能值得一聽。
根據高盛的數據，在疫情期間面臨通脹飆升的發達市場，過去三個月的綜合核心通脹率年化速度僅爲2.2%，11月僅爲1.3%。這正好接近央行2%的目標。這對Hatzius來說意味著一件事，即全球通脹繼續暴跌。
Hatzius週一在一份題爲”大反通脹”（The Great Disinflation）的報告中寫道，隨著通脹消退，發達市場的多家主要央行將在2024年“更早、更積極”地降息。
在美國，11月份通脹率同比降至僅3.1%，此前美國 ...
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【今日優選】
克利夫蘭聯儲主席梅斯特：市場對於降息的預期“稍稍超前”於美聯儲
美國國防部長宣佈採取多國行動保護紅海貿易
俄羅斯總統普京延長原油價格上限的銷售禁令
加央行行長就降息作出迄今最明確的表態
蘋果公司本週將在美國停止銷售Apple Watch
銀行間交易商協會對國家開發銀行啓動自律調查
金融監管總局徵求意見：要求消費金融公司槓桿率不得低於4%
醉駕處罰新規：情節顯著輕微、危害不大的，可以不作爲犯罪處理
兩部門 ...
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劍橋皇后學院（Queens’ College Cambridge）院長、安聯（Allianz）和格拉梅西（Gramercy）公司的經濟顧問穆罕默德·埃裏安（Mohamed El-Erian）撰文指出，美聯儲應該抵制市場對激進降息的預期。
“事實證明，通脹畢竟是暫時的，只是這次持續了更長的時間。”在美國消費者價格指數（CPI） 從2022年6月9.1%的高點大幅下跌至11月的3.1%之後，這種觀點越來越盛行。然而，這種解讀具有誤導性，而且給美聯儲帶來了更大的壓力，迫使其過早大幅降息。
埃裏安對通脹暫時論的迴歸感到不安，這並非只是因爲抗通脹戰役中“最後一英里”的複雜性，儘管這就是事實。
確實，在服 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：下調布油價格預期，歐佩克部分減產將延長至2025年
高盛：我們將2024年布倫特原油價格預測區間下調10美元，至70美元—90美元/桶，因爲我們現在預計只有適量的短缺，長期價格的上漲幅度也會略低。鑑於閒置產能增加、成本通脹下降等因素，我們將36個月布油價格預測下調2美元至72美元/桶，該預測不受歐佩克支配。預計到2024年6月，布油價格將升至85美元/桶，2024和2025年平均價格爲81和80美元/桶。預計歐佩克+在2023年4月宣佈的減產計劃（170萬桶/日）將全面延長至2025年，並將220萬桶/日的額外減產延長至2024年第二季度。
2. 高 ...
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