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美國與越南達成最新貿易協議,美國將對越南出口商品課20%關稅,對被視為「中國轉運」的產品課40%關稅,不僅可能威脅中國對越南的貿易順差,中國出口商也將面臨出口清查的威脅。雖美中貿易目前停火,但雙方拉攏盟友以及美國圍堵中國的意味仍重,國際情勢變化萬千,須謹慎看待。A50與恆生科技目前區間震盪,建議區間頂部高點做空、拉回底部再做多。
【美越貿易協議將衝擊中國?】
美越協議重擊中國轉口貿易
美國總統川普宣布與越南達成協議,美國將對越南出口商品課20%關稅,對被視為「中國轉運」的產品課40%關稅,威脅中國從越南獲得的770億美元貿易順差。
中國出口面臨轉口清查壓力
中國5月對越南貿易順差超過100億美元,同比增50%。專家警告,一旦轉口遭查,中國出口將受重擊,影響相當於GDP 0.4%。
美方圍堵中國供應鏈的手段
分析指出,協議成效取決於「轉運」定義、執行機制與中國供應鏈在越南的增值程度,是否有效執行仍存疑。
此協議被視為美方加速圍堵中國供應鏈的關鍵一步。Evercore、Teneo等機構均認為中國企業在東南亞的依賴將受到挑戰,全球供應鏈重組風險升高。
潛在受益股與敏感供應商
越南相關公司: Thanh Cong、Savimex、Gemadept、Vinh Hoan
蘋果/Nike供應鏈: 鴻海、立訊精密、裕元、申洲、豐泰、Eclat
日韓越生產商: Asics、村田、LG Display、Hansae、Ansell
中國東南亞供應商: 賽輪、玲瓏輪胎、傑森家具、Petpal