美中元首可能舉行峰會 阿里巴巴深陷外賣戰泥沼

上週五7/11美中外交部長會面,美國國務卿表示,目前美中雙方都有強烈意願,美財長貝森特預訂近幾周會再度會談,川普也曾表示希望今年內舉行元首峰會,近期美中關係有初步改善,雙方皆根據日內瓦協議放寬出口限制,加上官方推行反內捲計畫,皆有利於陸港股後續走勢。

近日,阿里巴巴深陷外賣補貼戰,使市值大幅蒸發,國外各投行紛紛下調其目標價格,不利於恆生科技指數,不過目前阿里巴巴電商競爭力仍居首位。

 

【美中元首可能舉行峰會】

美中外長會談

7/11中國外長王毅與美國國務卿馬爾科·魯比歐,在馬來西亞吉隆坡舉行首次正式會晤。此為川普今年1月重返白宮以來,兩國外長首度面對面會談,被視為未來「習川會」的重要鋪墊。

「習川會」可能登場

美國務卿指出,雙方「都有強烈意願」促成峰會,雖未透露具體日期,但「峰會發生的可能性很高」。此次會談是「習川會」可能前奏,川普亦曾公開表示希望年內舉行元首峰會。

 緊張緩和跡象浮現

近期美中關係已有初步改善:中國恢復部分稀土出口;美國放寬對乙烷、噴射引擎零件與晶片設計工具的出口限制,美財長貝森特預定數週內再度會談。

 

【阿里巴巴深陷外賣戰泥沼】

阿里巴巴市值蒸發1,000億美元

自 3 月高點以來,阿里巴巴港股跌幅達 28%,幾乎是恒生科技指數的兩倍,市值已蒸發約 1,000 億美元。

阿里巴巴為應對京東、美團,將外賣業務納入核心並加碼補貼,使外賣補貼戰進一步升級,據野村估算,第二季三家合共投入約 40 億美元。

目標價遭下調

高盛、滙豐等至少 4 家券商自 6 月下旬起平均下調阿里目標價 8%。滙豐將目標價砍 15%,直指激進投資將壓抑短期獲利。摩根士丹利下調美國 ADR 目標價至 150 美元(原先為180美元),警告第二季補貼恐翻倍至 200 億元人民幣。不過目前阿里巴巴的 AI 賦能仍具中長期潛力,電商競爭力仍居首。

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