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中國官方刺激內需消費的效果,在消費者情緒走弱的情況下逐漸見頂,基建工程成為官方新的刺激內需的手段。雅魯藏布江下游水電工程為目前人類歷史最大的基建工程,預期能更有效擺脫通縮情況,近日相關概念股也相繼漲停。
美中下周的瑞典貿易會談,預期雙方會再有進一步協議,並為之後美中元首會面鋪路。
近日陸港股漲幅強勢,保持正向看待,不過下周將迎來7月合約到期,建議近期有獲利可以先行出場準備換約。
【刺激消費效果見頂?】
中國消費者情緒走弱
彭博經濟研究指出,儘管以舊換新補貼推動了2025年第二季零售銷售年增5.4%,優於第一季與2024年全年水準,但消費者信心卻在同期間轉弱,顯示政策提振效果難以持續。補貼政策雖刺激短期支出,但因預支未來需求、補貼金額有限,對拉動內需作用終究有限。
基建補位成為新的內需支柱
外需減弱逼迫中國轉向「內需驅動」,在消費的效果開始見頂的情況下,基建成為刺激內需主力。雅魯藏布江下游水電工程,總投資約1.2兆元人民幣,年發電量約3,000億度電,相當於三座三峽大壩,規模遠超過多數國家全年發電量,為人類歷史上最龐大的基建工程,近日也帶動相關概念股漲停,帶領股市上漲!
【瑞典會談陸港股怎麼走?】
稀土正中美國要害,回到4月的極度對立狀態機率較低(情境四),關鍵在於雙方願意讓步的程度。
情境一參考目前越、日、印的情況,無拉長暫停期,8/1正式徵收關稅,但關稅稅率降低很多,帶動股市大漲,認為此情境為中等機率。
情境二偏向拉長戰線但每次雙方談判都稍微讓步,股市會是穩步上漲的狀況,也認為是最高的機率。
情境三則是偏向停在目前位階,長期抗戰,緩衝貿易衝擊,認為此機率為中高。