【市場速評：俄鋁關閉烏克蘭Nikolaev氧化鋁廠，供應干擾加劇】據俄鋁3月1日公告，暫時關閉位於烏克蘭Nikolaev地區的Nikolaev氧化鋁精煉廠的生產；不會立即對集團相關鋁冶煉廠的鋁生產造成更廣泛的影響，將採取一切必要措施確保業務的持續性。據了解，目前Nikolaev 精煉廠的氧化鋁生產和發貨均已暫停，這將加劇對氧化鋁和原鋁市場的干擾。俄鋁830萬噸氧化鋁產能中有66%在俄羅斯境外，其中170萬噸產能在烏克蘭Nikolaev，該氧化鋁廠依賴進口鋁土礦生產，生產的氧化鋁被運送到俄羅斯西伯利亞的Bratsk、Krasnoyarsk以及Sayanogorsk冶煉廠，這些冶煉廠的年產量為250萬噸。據Wood Mackenzie，以金屬當量計算，Nikolaev精煉廠產出的氧化鋁支持7.5萬噸/月或90萬噸/年的原鋁產量，占俄鋁原鋁產量的23%。由於冶煉廠內尚有數周的氧化鋁庫存，烏克蘭氧化鋁供應的減少可能不會立即對原鋁的產量產生影響，同時俄鋁可能會從其位於愛爾蘭的年產200萬噸的Aughinish氧化鋁廠轉移部分貨物，以供應其俄羅斯冶煉廠的生產。2021年俄羅斯原鋁產量393.4萬噸，占全球總產量5.9%。歐洲地區是俄羅斯鋁的最大買家，2021年俄羅斯原鋁出口348.1萬噸，其中對歐洲地區出口102.3萬噸，占比29%，對中國出口38.3萬噸，占比11%。俄羅斯金屬出貨量的減少可能造成供應緊張程度加劇，致使原本已在極低水平的LME鋁庫存受到進一步衝擊，或將進一步推升鋁價。由於歐美的制裁不斷加碼，部分俄銀行已經被排除出SWIFT支付系統之外，外國買家擔心制裁可能對付款和物流等造成影響，採購量已經開始減少。法國興業銀行和瑞士信貸集團也停止為來自俄羅斯的大宗商品交易提供融資。目前制裁的具體銀行名單尚未公布，此前拜登表示可能將俄羅斯天然氣工業銀行（GazpromBank）排除在外，其主要業務是石油和天然氣。因此政策層面還留有一定空間，出口窗口暫未徹底關閉。但最終如果交易無法進行，不僅境內企業出口受限，俄鋁在海外的所有工廠也都將受到影響。