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中國在近期反內捲計畫下,股市資金流入創業板,光伏產業(太陽能產業)受益,近10日滬深資金大量流入,也引領股市上漲。反內捲的重點產業包括光伏、鋰電、新能源汽車、電商平台等可多加留意相關類股。
蘋果供應商藍思科技今日在香港IPO,獲得463倍認購,近日可關注H股、港股走向。
【反內捲計畫推動股市走揚?】
反內捲與AI推動股市上漲
過去 A 股中長期橫盤的根源在於過度資本開支導致自由現金流與 ROE 陷入低迷,然而近期中國「反內捲」與 AI 雙重驅動下,上證指數成功站穩重要壓力位,創業板指、科技指數領漲。
反內捲計畫
反內捲的目的在於引導上市公司削減資本開支,出清過剩產能,提升自由現金流與 ROE,吸引長線資金。
中國官方將「內捲」界定為:
企業層面:低價、同質化競爭與過度行銷;
政府層面:不合理優惠、盲目招商、保護主義與地方壁壘。
「反內捲」不等於抑制產業發展,而是針對過剩、無效競爭進行治理。
反內捲涉及哪些行業?
中國官方表示,反內捲的重點產業或包括光伏(太陽能產業)、鋰電、新能源汽車、電商平台等。近10日滬、深資金也往光伏產業流入。
投資上重點可關注光伏與鋰電中龍頭企業控產執行情況、汽車產業自律成效對毛利與庫存週期的影響、鋼鐵水泥等中游產業是否進一步推進限產與整併。
【藍思科技今日香港IPO】
藍思科技獲463倍認購
蘋果供應鏈之一的藍思科技今7/9香港IPO,在香港聯合交易所主板上市,發行2.62億股 H 股,每股定價 18.18 港元,募資總額約 47.7 億港元(約 6.08 億美元),較 A 股前收盤價折價最高達28%。
A股+H股占募資比75%
今年港股募資案中,A+H 模式佔比高達 75%,預示未來會有更多中國科技製造業公司赴港融資,強化海外資本對接能力體現中國企業面對內地融資壓力下,擴展全球估值與資本來源的新途徑