中國銀行股、地產股領漲

市場預期中國都更會議將有利於房產供應鏈,昨7/10房產股掀漲,陸、港指數多由房產、銀行股所帶動。去年以來由於高利率環境,全球銀行股漲幅均領先大盤指數,中國A股銀行與港股估值相對低吸引投資人青睞。

目前中國基本面未明顯轉好,當前「政策預期交易」火熱,需留意後續政策驗證強弱導致估值回歸風險。

A50目前偏多看待,恆生科技開始趨於盤整,建議待盤整突破再行操作。

 

【中國銀行股、地產股領漲】

地產建材股掀漲停

地產股集體上攻,A股與港股相關房企表現活躍,建材板塊亦同步上漲。商品期貨市場中,玻璃、焦煤、鐵礦石、焦炭等黑色系品種大幅上行,反映市場對政策刺激與需求復甦的樂觀預期。

專家指出,政策預期加碼與北方限產支撐黑色系走強,預計至8月中旬反彈動能可維持,但政策落地與需求進入驗證期後,價格可能再次回調。

地產政策預期升溫

城市更新會議傳聞刺激地產鏈表現,市場風險偏好回升。目前中國基本面未明顯轉好,惟當前「政策預期交易」火熱,指數短期偏多運行,需留意後續政策驗證強弱導致估值回歸風險。

全球銀行股齊創新高

近期,A 股銀行屢創新高引發投資人關注,2024年以來全球主要地區銀行股同步上漲。銀行指數漲幅超越大盤指數,形成普遍性現象。

A/H銀行股仍具吸引力

高利率環境擴大銀行利差自2022年起,央行啟動升息週期,提升銀行淨利息收入與整體獲利。中國A股與香港具低估值+高股息 +分紅穩定優勢,A/H銀行股仍具吸引力,從 PB-ROE 框架觀察,A股與H股銀行仍明顯低估,尤其考慮高股息與穩定回報,價值重估有望持續。

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