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7月底的政治會議局未明確提及房市相關政策,6月新房銷售降幅擴大,中國房市與股市有一定程度關聯性,若無新政策支持房市恐持續低迷,可能也會影響股市走向。
近幾日陸港股出現止跌回穩態勢,短期內若無新政策刺激走勢會開始趨於區間震盪,偏向採區間操作模式,等待美中峰會或是新政策出爐。
【政治局會議未提新刺激政策,房市恐持續低迷】
政治局會議對房市表述簡略
7月底的政治局會議,對房產的表述非常簡略,只提到「高質量開展城市更新」,未重申「穩地產」或「支持措施」。顯示未來政策支持可能轉向更具選擇性、城市更新主導的結構性措施。
新房銷售持續惡化
去年10月到今年3月的房市曾短暫回穩。但今年6月降幅擴大至11%。這種惡化趨勢與4月川普宣布加徵中國關稅高度同步,意味著貿易緊張局勢可能削弱家庭信心,從而抑制房市購買力。
彭博社表示房地產對宏觀政策與國際信心非常敏感,如無進一步強刺激,下半年恐難出現明顯反彈。
一線城市也轉弱
一線城市北京、上海、廣州、深圳等曾因政策刺激出現報復性反彈(去年10月~今年5月年增27%),但今年6月轉為下跌6%,預示頂部已現,政策推動效應見頂。 三線及以下城市面臨嚴重庫存壓力,6月去化週期達39個月,銷售年減幅達28%,顯示市場已完全進入冰點
股市與房市
將中國房市與股市進行疊圖後可以發現,房市與股市通常有一定程度的關聯性,2024年多次政治局會議對房市明確表態,房價出現回溫、股市走向也相對樂觀,但近期房產開發綜合景氣指數開始出現拐彎,若無新政策支持房市可能會持續低迷,可能也會影響股市走向。