2023.01.30 FOMC會後,市場可能轉向擔憂其他議題

延續年前最後一週(1/18-19)在早安上看法,短線上資金如預期的從傳產轉入科技類股進行抄底,會這樣判斷主要是,總的金融市場資金總量還在減少當中,但資本市場的狼性就是追逐利益,因此短線的游資在中長線資金總量持續減少之下,必須快速輪動尋找低基期的商品進行炒作,而在過去兩周都沒有太多重要事件之下,就有利跌深的科技類股反彈。

但本週開始的周四FOMC會議,預期將升息一碼,但會後鮑爾談話內容依然將會是焦點,而週五蘋果、亞馬遜、Google將公告財報,預計本週科技類股將會進入大幅震盪。

但在傳產類股部分,近期民眾車貸違約率開始上升,12月逾期60天還款的比例從2021/4月的2.58%攀升至5.67%,而去年12月的平均新車貸款利率為8.02%,高於去年同期的5.15%,並且我們可以在過去一兩週來傳產的財報公告後的電話會議發現,連傳統產業也受到高利率高通膨導致景氣不好的狀況,影響到企業獲利,因此將開始裁員。

當今世界金融市場高度依賴債權包裝資產化證券再加上信用風險轉移的衍生性商品,再加上美元短借三隻腳創造高槓桿倍數的交易資金量,因此若當民眾失業率因為傳產開始裁員之下,小心壞帳率的上升之前,市場開始反應資產化證券價格下跌的壓力,這將是今年第一季市場後續會關注的重頭戲。

美元方面已經連續震盪整理多日,預計本週將會表態,若出現突破下降壓力的走勢,留意修正數周的美元有望開始轉折。
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