中信證券研報指出,步入6月,在疫情得到有效控制後,穩經濟的一

中信證券研報指出,步入6月,在疫情得到有效控制後,穩經濟的一攬子政策預計將集中起效,海外擾動壓力最大的階段已經過去,並開始逐步緩和,中期修復的主行情正在臨近,預計仍以輪動慢漲為特徵並將持續數月,堅定布局四大主線。從內部環境來看,二季度以來,穩增長政策全面鋪開,但疫情反覆導致政策合力難以得到釋放,預計6月全國範圍內疫情會有根本性改觀,政策蓄力後迎來集中起效窗口,經濟已經出現修復跡象,6月將開始進入加速修復階段。從外部環境來看,美聯儲加息預期頂點已過,美國經濟衰退風險不斷升溫可能會進一步緩解加息預期,俄烏衝突日漸明朗,對全球商品市場預期衝擊最大的階段已經過去。最後,A股市場流動性近期明顯改善,當前絕對收益投資者倉位仍在相對低位,隨着內外部環境加速改善,中期修復的主行情正在臨近,堅定布局現代化基建、地產、復工復產和消費修復四大主線。
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