【中金：東數西算，十四五期間西部6地區數據中心建設牽引的相關投資額約為1.92萬億元】今年2月，國家發改委、中央網信辦、工信部、國家能源局聯合印發文件，統一在全國8地全面啟動建設國家算力樞紐節點，並規劃了10個國家數據中心集群。中金公司認為西部相關地區的十四五規劃為「東數西算」工程的落地實施提供了有力支持。1、東數西算工程涉及到6個西部省份及自治區，包括寧夏、甘肅、內蒙古、貴州、四川和重慶，根據這6個區域的十四五規劃可以看到：1）從總量上說，6地區合計的機架數量有望從2020年的約42萬架增長至2025年的362萬架，按照西部地區單機櫃及相關設備的投資額60萬元測算，十四五期間西部6地區數據中心建設牽引的相關投資額約為1.92萬億元。2）從比重上說，預計2025年西部6個區域的機架數量在國內的占比約為41%，有望充分滿足東數西算對西部算力基建的需求。2、雲計算/通信基礎設施行業有望充分受益於逾萬億元的增量投資：受益環節1：傳輸側的光纖光纜、光設備等有線網絡供應商，我們認為各地十四五規劃中省際出口寬帶的積極指引和東數西算政策均有望對有線網絡建設帶來明確增量，受益賽道包括光纖光纜、光設備等。受益環節2：數據中心集群內部信息交互側的光模塊、網絡設備等供應商，我們認為東數西算有望給網絡設備需求帶來邊際增量，主要包括DCI互聯和數據中心內部網絡建設兩個方面。受益環節3：算力基礎設施環節的服務器、存儲等和IDC廠商，我們認為西部IDC機架建設將直接拉動底層算力環節的採購需求，結合東數西算對10個數據中心集群內的IDC平均上架率有65%以上的要求，我們認為「東數西算」工程較大概率呈現循序漸進式推進。