【Mysteel：2022年下半年煉焦煤需求將呈現「V」型走勢】據Mysteel，展望2022年下半年進口蒙煤市場，將從供應、需求和價格等三方面進行展望。供應方面，在疫情得到有效控制的情況下，蒙煤三大主要進口口岸通關總車數有望繼續增加。甘其毛都口岸當前通關車數已基本見頂，海關工作人員人工效率和集裝箱運輸周轉限制下，下半年通關車數難有大幅增加。但是無人車輛運輸的投入使用使得口岸通關能力仍有小幅增加可能。策克口岸目前處於試運行當中，每日通關車數在150車上下波動，距離疫情閉關前日均通關350車左右有一定的上升空間，下半年主要進口增量將在策克口岸體現。滿都拉口岸二號集裝箱換裝區於六月底正式投入使用，將有效緩解進口車道堵塞，通關效率低下等問題，下半年通關車數有望增加一倍。綜合三大主要進口口岸來看，預計下半年的蒙煤月進口量在180-240萬噸之間。需求方面，考慮到焦化企業新增焦化產能和國內粗鋼壓減政策的逐步落地，2022年下半年煉焦煤需求將呈現「V」型走勢。三季度開始，國內鐵水產量基本見頂，開始進入下行車道，預計下行趨勢將貫穿三季度，持續進入四季度，預計2022年下半年日均鐵水產量220萬噸，環比上半年日均鐵水產量減少3.15%。據Mysteel調研數據顯示，截止至2022年7月1日，全國2022年已淘汰焦化產能730萬噸，新增2051萬噸，淨新增1321萬噸；預計2022年全年淘汰焦化產能4501萬噸，新增6487萬噸，淨新增1986萬噸。焦企新增產能一般需3-6個月時間過渡，因此四季度將有望迎來焦炭日均產量增加，屆時對煉焦煤的需求也將相應增加。價格方面，當前市場仍在運行負反饋邏輯，國內產地煉焦煤價格短期內存在下跌預期，而進口蒙煤價格將跟隨國內市場重心下移，三季度伊始在終端需求逐步修復之際存在築底反彈可能，但受下游焦鋼企業利潤低位制約，反彈空間有限。而在三季度末期，國內宏觀經濟政策有發力可能，對產業鏈終端鋼材價格有正向提振可能，屆時負反饋邏輯運行結束後，下游壓抑許久的補庫需求將有釋放可能，低庫存情況下，議價權重新歸於上游，市場利潤將向原料端轉移，蒙煤價格有走強預期。綜上所述，2022年下半年進口蒙煤價格走勢整體將呈現先下降，後小幅反彈，隨後震盪上升格局，後期需重點關注中蒙兩國疫情情況、澳煤進口政策變化以及國內終端市場對鋼材的需求等因素。