中信建投研報指出,部分省市專項債提前批已下達,央行再度降准。

中信建投研報指出,部分省市專項債提前批已下達,央行再度降准。地產融資支持政策頻繁出台,市場對前期「保項目不保主體」的悲觀預期有所糾偏。」金融十六條」出台,國有大行紛紛響應積極授信超萬億,優質房企率先受益,疊加流動性邊際寬鬆,推動穩增長鏈條基本面,尤其是銀行地產悲觀預期修復。復盤同處相似經濟基本面環境、同為去庫期的2011-2012、2014-2015、2018及2021年,整體四季度呈現的特徵為逆周期資產明顯占優,以四季度月度收益均值表現計,穩定類板塊(地產銀行公用交運)>TMT(傳媒通信電子)中游製造及可選消費。對應到今年行業表現上,同樣在經濟預期不明朗+當年高景氣賽道景氣預期基本反應背景下,短期期風格或在「穩增長」方向輪動。從長期政策導向上看,高水平科技自立自強或將成為中長期投資主線。(證券時報·e公司)
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