中信證券研報指出,主流存儲價格1月均延續下跌態勢,跌幅環比有

中信證券研報指出,主流存儲價格1月均延續下跌態勢,跌幅環比有所收窄,目前部分存儲顆粒價格接近廠商現金成本,已近周期底部。需求端看好23H2至24年下游需求回暖趨勢,供給端部分廠商調降投片量或產能提升預期,我們認為23Q2後庫存有望顯著調降。展望未來,我們預計23H1存儲價格有望止跌企穩,23H2行業景氣有望底部復甦,板塊估值目前位於歷史低位。我們看好復甦預期下的行業性投資機會,建議關注1)庫存拐點、估值低位、需求復甦有望帶來業績彈性同時具有新品成長邏輯的IC設計公司;2)復甦預期疊加新一輪信創利好的存儲模組廠商;3)DDR5在服務器端商用帶來成長動能的企業。
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