中信證券研究發表研究報告稱,節後經濟增速預期不斷上修,政策刺

中信證券研究發表研究報告稱,節後經濟增速預期不斷上修,政策刺激預期不斷下修,當前預期重構已接近尾聲;全球流動性預期和風險偏好短暫下修,市場降溫提供增配成長彈性的窗口;投資者逐步兌現已大幅修復估值的內需復甦板塊,機構密集調研加速調倉過程,行情擴散繼續推動市值下沉。配置上,繼續關注成長窪地,提高新興產業中半導體和信創的優先級。不應對美國通脹下行速度和聯儲流動性寬鬆過於樂觀,預計美聯儲年內降息概率相對有限。美國經濟衰退時點推遲疊加或淺衰退將一定程度利好我國出口,但美聯儲貨幣政策持續緊縮預計對我國股市產生一定負面影響。當前估值水平下美股性價比開始顯現,且互聯網行業作為美股成長板塊的核心,有望驅動美股修復行情開啟。
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