代表銀行間市場流動性的DR001加權平均利率持續走低,伴隨着

代表銀行間市場流動性的DR001加權平均利率持續走低,伴隨着隔夜利率走低的是「滾隔夜」捲土重來。數據顯示,3月24日到28日,銀行間質押式回購規模皆維持在7萬億元以上。一位債券基金經理表示,近期資產欠配再現,短久期信用債的利差急劇壓縮,疊加資金成本不高,因此,機構開始重新加槓桿。利差走低,可能使機構無法取得合意收益。因此只能通過短期加槓桿來提升產品收益率。至於後續資金面走勢,中信證券首席經濟學家明明認為,進入4月,一方面信貸投放節奏預計將放緩,對銀行間市場的流動性抽離力度減弱;另一方面,降准落地釋放長期流動性,資金利率中樞抬升風險不大。他預計,DR007將回歸政策利率附近,而隔夜利率將在DR007下方運行。(上證報)
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