中信證券認為,AI大模型的訓練和應用,將給算力、網絡設備、光

中信證券認為,AI大模型的訓練和應用,將給算力、網絡設備、光模塊帶來較大的彈性,且有望驅動光模塊的技術升級需求,因此重點推薦。基於20個類GPT訓練大模型和過億應用的中性假設,對服務器、交換機以及光模塊的需求彈性進行測算,得到數通光模塊市場增量為58億美元,市場需求彈性為116%。而隨着H100等高算力芯片的加速使用,800G光模塊也有望加速滲透,高速光模塊的彈性可能更大。
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