中金策略重申市場在政策、估值和資金情緒等方面都具備偏底部的一

中金策略重申市場在政策、估值和資金情緒等方面都具備偏底部的一些特徵,市場已經具備中線價值;市場環境依然有一定挑戰,後續更多上升空間則需要更多積極的基本面催化劑。尤其是盈利預期的環比改善可能較為重要,在國內「穩增長」加碼和海外增長下行的背景下,未來重點關注國內基本面的疫後修復力度,重點包括房地產、消費需求等。當前關注三個方向:1)估值相對低的穩增長板塊可能在當前宏觀環境下仍具備相對收益,如傳統基建、地產穩需求相關產業鏈(建材、建築、家電、家居等)等;2)前期調整較多、估值不高、中長期前景仍明朗的中下游消費,自下而上擇股,包括家電、輕工家居、汽車及零部件、農林牧漁、醫藥等;3)製造成長板塊包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導體等風險已經有所釋放,轉機在於「滯脹」風險、全球流動性和市場情緒因素能否邊際改善。
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