下半年收益 富達國際最看好二標的

投資等級債券、非投資等級債券以及新興市場債券等債種,目前收益率均超過20年來歷史均值,在這些標的中,富達國際尤其看好全球優質債券策略及美國非投資等級債券策略。

富達國際基金經理人Peter Khan表示,整體金融市場持續受利率不確定性影響投資報酬表現,然而數據顯示2023年至今的固定收益報酬率已從去年的負成長轉正。目前通膨已大幅趨緩,勞動市場仍是通膨膠著的關鍵,另一方面,美國銀行體系承壓為已疲弱的經濟前景進一步帶來下行壓力,故預期主要央行的升息循環接近尾聲,美國聯準會可能開啟降息循環,歐洲央行和英國央行則可能只剩2至3次的升息機會。

Peter Khan說,非投資等級債券技術面處於有利階段。相較於歷史水準,信用利差仍具吸引力,惟各產業和級別的債券表現分歧,審慎選擇和配置是關鍵。其中,總體美國非投資級債券指數的殖利率超過8%,浮現具吸引力的進場時機,進一步提升中期報酬前景。

Peter Khan說,儘管企業盈餘將在2023年面臨挑戰,目前美國企業獲利仍具韌性,美國信用市場基本面良好,吸引力優於其它國家。美國非投資等級企業的槓桿比例低,意味企業財務體質良好,且多數組成為BB級債券,信用評等相對較高、違約率相對較低。

Peter Khan認為,由於投資等級債券、非投資等級債券以及新興市場債券等債種,收益率均超過20年來歷史均值,對投資人來說相當具有吸引力。此外,透過收益策略強化投資組合,有助投資人因應市場不確定性風險,同時讓整體投資維持長期增長潛力,尤其看好全球優質債券策略及美國非投資等級債券策略。

貼心提醒:
1.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。
2.實際可交易商品相關資訊請以主管機關公告為限。