美國的AAA最高主權債信評等，遭國際信評機構之一的惠譽（Fitch）調降一級至AA+，美股、台股應聲下跌，市場持續動盪。中信投信3日指出，現階段「可轉債」最能跟漲抗跌、「投等債」最能抗波動、「股票」最能抓住升息尾端投資機會。就過去十年的經驗來看，股債平衡或股四債六等的配置長期報酬都沒有「可轉債、投等債、股票：五、三、二」的黃金比例配置來得好。

中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國主權信評這次被惠譽（Fitch）調降主要因素為財政赤字擴大，而債務上限僵局經常性發生亦顯示政府財政治理不佳。但他認為美國政府公債仍為美元最大的停泊資產，另外依2011年標普調降美國主權信評經驗，如果降評引發市場擔憂，資金仍將流向美元避險性資產，支持美債表現。

中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇指出，據統計至2022年12月底，「可轉債、投等債、股票」的比重採五、三、二，十年下來報酬率達144％為最高，優於「三三三」配置的125％、「三四三」配置的113％，更遠優於股債平衡配置的118％、股四債六的94％。就報酬風險比也優於其他組合。近十年來，「可轉債、投等債、股票」五三二的報酬風比達1.34、優於三四三的1.32、三三三的1.31、更優於股四債六的1.27、股債平衡配置的1.23。

楊士醇進一步表示，確定好配置比例後，更重要的就是選股選債。目前模擬投組的「可轉債」發行人包括：車用半導體巨頭安森美半導體、百年汽車品牌福特汽車、線上交通服務龍頭UBER、旅遊電商龍頭Booking.com、全球音樂串流大廠Spotify，主要重壓通訊、核心消費、科技等產業。

楊士醇指出，安森美半導體是一家致力於推動高效能電子的創新，並生產與提供半導體的設備、解決方案之領導供應商，其晶片與元件應用在汽車、通訊、運算、消費性電子、工業、醫療、航空及國防應用，近五年財務表現亮眼，去年的營收還創新高，目前其股價仍低於轉換債，偏重債券性質。

在「投等債」的布局上，目前模擬投組債券發行人前五大有美國電信龍頭AT&T、全球大型汽車製造商通用汽車、雲端資料軟體龍頭甲骨文、日本知名汽車廠牌Toyota、全球通訊半導體霸主博通，債券到期年期以五至十年的比重最高，逾11％，主要重壓BBB級債。

在「股票」部分，目前模擬投組股票發行人包括：全球科技大廠蘋果、軟體系統龍頭微軟、全球電商巨擘亞馬遜、全球最大醫療健保集團之一聯合健康、全球支付產業龍頭Mastercard，主要看好科技、非循環性消費性產業。