美長天期公債殖利率攀升 布局國泰20年美債ETF

受到上周信評機構惠譽調降美國長期外匯發行人違約評級至AA+的衝擊,美國長天期公債殖利率大幅走揚破4%,創去年11月以來新高,國泰投信建議,投資人可趁勢布局長天期美國公債或投資級公司債,進一步分散投資組合風險。

國泰20年美債ETF(00687B)追蹤的彭博20年期(以上)美國公債指數為例,殖利率於8月3日突破4.4%,百元交易價格為72.6元,相較近10年平均交易價格106.6元,有47%的價差空間。

00687B價格亦同步回檔至31.51元(8/4收盤價),敏銳的投資人已率先進場布局,8月4日成交量達79,946張,改寫基金成立以來次高紀錄,成交金額破新台幣25億元。

國泰20年美債ETF(00687B)基金經理人江宇騰表示,00687B聚焦投資穆迪信評Aaa最高評級的美國公債,風險低、收益穩健,因為其存續期間較長達17.07年,當未來Fed轉向降息時,將有更大的資本利得漲幅空間可期,因此也可作為波段操作工具。

但江宇騰也提醒,須留意因債市過熱造成的折溢價風險,投資人應避免買入市價高於基金淨值過多的產品,一般來說,ETF的折溢價在1%以內尚為合理範圍,若在溢價過高時進場,不僅得承擔買貴風險,還可能賠掉大半債息,因此建議投資人要隨時關注投信官網公布之ETF即時淨值,選擇合理價位的債券ETF。

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