正文獲利大爆發 法人初評看股價將翻倍

台股又被美股下挫拖累,9日表現震盪,然好消息是,台股新一代人氣股竄出頭,金控旗下投顧研究機構指出,正文(4906)挾再生能源開啟營運新篇章,初評「買進」、目標價是幾乎翻倍的65元。

投顧研究機構將正文納入研究範圍,並指出,正文目前的綠能業務是以小型風力發電機的組裝為主,雖然小型風力機的發電效能較差、屬小眾市場,但因其成本較低、回收期短,常被用於電力設施不完善的偏遠地區,或是安裝於都會區建築物上做為輔助的供電來源。

目前正文風力發電專案尚在EVT階段,預計第四季會進行第一批送樣給客戶測試,最快將於2024年第四季量產。金控旗下投顧提出,以美國風能協會(AWEA)小型風力機成本數據:每千瓦3,000~5,000美元進行假設,每台小型風電機單價約新台幣30萬元,預估正文風力發電營收占比2024、2025年將分別達7%與28%,成為正文未來兩年最大的營運成長動能。

根據Omdia預測,2020~2027年PON市場規模年複合成長率達12.3%。PON對正文營收貢獻約30%~40%,主要客戶為歐洲一線電信設備商,法人看好,在歐美各國針對寬頻固網大力投資下,以光纖為主要營收來源的正文將會受惠,預估未來兩年整合型產品營收都將年增雙位數。

基於三大原因:一、電信商客戶將於2024年重啟拉貨;二、歐美各國政府與電信業者以光纖為主來提升網速和升級固網設備;三、新風電事業將於2024年底量產。投顧研究機構推估正文2024、2025年每股稅後純益(EPS)將分別年增48%、144%,至1.85元與4.52元,初評「買進」、目標價65元。

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