陸股遭逆風 法人:有些族群愈挫愈勇更具吸引力

截至八月九日為止,中國股票基金連五周呈現淨買超,法人表示,陸股目前遭逆風,但並不是所有陸股都會受到波及,有些族群愈挫愈勇更具吸引力。

7、8月份以來,大陸房產企業碧桂園債券大跌,加上連續發布上半年淨虧損與債券票息支付疑慮等,14日該股價持續重挫,主要因碧桂園在12日深夜宣布,旗下11檔境內公司債從14日起暫停交易,另外此一訊息也導致港股中資地產股全面重挫,引發市場對於陸股恐慌情緒。

保德信指出,目前碧桂園已在籌備債務重整,相較於恆大,碧桂園財務基本面較佳且槓桿率較低,預期通過債務重整渡過階段性困難的可能性仍較高,且考量碧桂園截至2022年底持有大量現金及今年以來獲得的銀行貸款,根據最新穆迪報告分析,碧桂園目前仍具備足夠的流動性,預估影響程度不如恆大違約事件。

第一金中國世紀基金經理人張帆表示,碧桂園過去是產中相對優質的民營企業,未在房產低迷下,導致資金斷鏈壓力,也將使得後續民營地產商存在更大的挑戰與政策支持的需求等,從長期經濟循環週期看來,消費與地產呈現正相關,若地產業持續面臨銷售挑戰與債務重整壓力,消費市場同樣持續面對挑戰。

不過,投信機構法人認為,陸股近期內外部利空事件疊加,導致指數出現拉回,雖然不排除情緒影響下市場短期仍有波動風險,然短期回檔並非意味著反彈結束,投資者信心仍待提振,後市機會仍在。政策不斷發力、經濟觸底回升、盈利拐點將現的大方向依然明確,政策落地速度低於市場預期,當前已落地政策只是一系列政策的起點,其它增量政策預期將陸續落地,短暫波動帶來入場良機,建議TMT、部分包含白酒在內之消費行業可持續關注。

而張帆相對看好,大陸轉型經濟下具有長期需求與成長潛力的產業及個股如再生能源、新能源、太陽能等相關產業的長期發展潛能,這類標的較不受房產業、本地消費衰退等影響,長期成長需求穩健,股價下跌正是逢低進場好時機。因為,這類標的較不受房產業、本地消費衰退等影響,長期成長需求穩健。

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