大摩擁抱14檔AI股 點名3檔營運占比最高

萬眾矚目的AI全球領頭羊輝達財報公告在即,摩根士丹利證券搶先進行供應鏈大追蹤,最新發現AI GPU、伺服器供應從9月起會顯著提升,提前為市場注入強心針,點名台積電(2330)、創意(3443)、廣達(2382)、光寶科(2301)等14檔台股AI相關半導體上游、下游硬體股。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,根據調查,輝達H100晶片全在配置交付中,目前沒有交貨等待期。先前包括台系封測廠、美超微、廣達、英業達等全都提及,輝達AI伺服器出貨量自9月起將有明顯增加,這意味第四季營運將會極為強勁。

特別需要留意的是,摩根士丹利分析師Joe Moore認為,因輝達第三季已經大量打消舊款A100晶片為主的大量庫存,台灣相關供應鏈營運的成長幅度,很可能會超越輝達本身的營收成長性。

大摩給予「優於大盤」投資評等的AI相關供應鏈,包括半導體上游的晶心科、創意、台積電、世芯-KY、京元電;下游硬體股代表則為光寶科、台達電、致茂、華碩、緯創、技嘉、奇鋐、金像電、廣達。

就最重要的AI占營收比例來看,市場高度關注的下游硬體股中,2024年以技嘉、緯穎、廣達營收來自AI占比最高,分別是39%、28%、26%,至2025年,AI營收占比進一步上升至43%、49%與31%,占獲利比重也全部高於3成,領先其他供應商,堪稱純正AI股。

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