股票有上揚空間、債券彈性操作 現階段可多元靈活配置

投信法人指出,上半年股債雙漲,基本上是去年超跌下的反彈;而目前股票市場在經濟軟著陸以及通膨降溫下,雖仍有上揚空間,但須留意部分類別偏貴,而債券市場則是表現不一,靈活配置終歸是王道,因此建議投資人以多元資產概念、彈性布局。

施羅德多元資產團隊指出,現在中立看待美股、日股;債券市場持續看好歐洲投資等級債,另外新興國家通膨已控制,預期未來會有更多降息的刺激政策,因此看好新興市場當地貨幣債券。此外,能源以及農產品價格持續上揚,可望成為未來布局重點。根據團隊最新觀點,施羅德投信建議布局環球收益成長型基金,以掌握中長線市場機會。

施羅德(環)環球收益成長基金產品經理蔡宛庭指出,美國聯準會再升息空間有限,目前全球金融市場可說是進入後升息時代。而根據歷史經驗顯示:聯準會停止升息後有利美股表現,因為統計過去6次升息循環,美股於暫停升息後的6個月、12個月,仍能達到雙位數的正報酬。因此建議在資產配置上,可拉高至少7成的高成長資產,也就是股票以及可轉債,方能參與市場續漲動能。

另外,可積極布局主題投資。蔡宛庭說,金融市場千變萬化,能夠從中嗅出先機、領先布局,便能掌握投資效率,是經理團隊未來的競爭核心。以施羅德投資多元資產團隊為例,目前看好疫後下吸引出遊民眾的高端消費郵輪企業,也認為在日本央行改採緊縮政策、有利於日本金融股表現;另外是美歐大型銀行股,在高利率環境下仍具投資價值等等,皆放眼全球市場,靈活掌握各類投資主題。

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