保德信投信最終買家敲定，玉山金控出線。據了解，這樁併購案從農曆年前就開始競標，從首輪的五家出價，到第二輪的玉山金及中信金控短兵相接，最後由旗下沒有投信子公司的玉山金拿下，法人透露，這次成交價比市場預估的20億元～30億元略高，代表玉山金展現「蛇我其誰」的雄心，但最終結果還有待雙方在3月底前召開董事會定錘。

　對於合併結果的消息，中信金、玉山金、保德信投信均表示，市場傳言「不予評論」。國內投信進入戰國時代，競爭相當激烈，各家都想透過併購快速壯大，投信圈內人士分析，這次玉山金與中信金雙龍搶珠，本來算是五五波，但目前旗下沒有投信的玉山金控，勢在必得的企圖心更強烈，出價高於市場預估，且因為沒有投信，未來100％吸納保德信投信員工全數留用機率更大，更能無痛接軌，這也是被新娘保德信投信中意的主因。

　法人分析，玉山金早期旗下有玉山投信，但資產及獲利都僅占金控比重1％左右，因此在2008年以5.23億元賣給施羅德投信，當時玉山金對外表示，玉山金定位以銀行為核心業務，等坐穩銀行業務後，再兼顧證券、保經、創投等子公司。

　時隔17年，如今玉山金獲利動能逐步擺脫2022年疫情時窘境，2023年增資160億元與2024年發放現金股利1.2元、股票股利0.2元後，最新資本額近1,600億元，在資本適足率充裕下，也替未來拓展版圖備妥銀彈，因此把握這次機會再度買回投信，完整金控版圖。

　玉山金董事長黃男州日前法說會上直言，台灣進入「金控2.0」時代，未來勢必加速整併，才能有效提高在國際上的競爭力，且首度鬆口會評估併購純網路保險公司對玉山金的效益，尤其在明年壽險公司新會計制度上路後，對壽險的挑戰將成為有意併購者的機會。

　近年在財富管理市場表現出色的玉山金，旗下的玉山銀、玉山證通路一直是基金業者最愛，尤其近年ETF的募集，只要透過玉山證銷售，成績都不俗。但玉山金旗下除銀行、證券兩大事業體，欠缺其他的金融板塊，投信、保險是優先考量的兩大版圖，壽險併購金額高且玉山對壽險財務健全與綜效評估要求甚高，因此，預期玉山金對壽險併入會相對謹慎，初期會先以網路保險為主；投信有助財管與高端客戶市場建立投研團隊，作為跨足資產管理市場的起步。

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