銀行、證券業4月拋債 保險逆勢撿

川普關稅戰4月開打,債市應聲下跌,且新台幣強升,金融業出現拋債潮。金管會統計4月金融三業合計減碼債券1,169億元,主要是「買債王」銀行業減碼1,441億元,證券業也減碼275億元,保險業逆勢撿便宜加碼547億元,累計前四月金融三業債券加碼從2,560億元掉到1,391億元。

 金融業者分析,4月債市利空不斷,2日川普對等關稅政策祭出,全球風險性資產價格暴跌,加上川普揚言撤換美國聯準會主席鮑爾,造成另一波恐慌,全球甚至出現「拋售美元資產潮」,美公債、美投資級債雙雙下跌,Vanguard長期公司債券ETF當月重挫1.84%,市場震盪大,銀行業與證券業紛紛減碼出場觀望。

 金管會統計,至4月底壽險業投資海外債市值約19兆2,713億元,若計入4月新台幣升值3.64%的因素,單月加碼570億元,前四月加碼599億元;投資台債市值2兆1,413億元,若將台債4月漲0.46%因素計入,單月減碼39億元,前四月加碼122億元。產險業4月對國內外債券加碼16億元,前四月加碼42億元。

 但隨債券價格下跌、新台幣狂升,4月保險業持債市值縮水7,423億元,降到21兆5,160億元。金融業者分析,4月壽險逆勢加碼海外債有二大原因,一是壽險投資著眼長期,因此新資金還是得布局債券,美投資級債下跌,正是逢低布局好時機;二是新台幣升值,現在買美元計價的債券更顯便宜划算。

 根據金管會統計,至今年4月底,銀行業首季月月買債累計買1,904億元,但4月一舉吐回、減碼1,441億元,創2024年9月以來最大減碼量,累計前四月僅加碼463億元,未實現評價持續呈現虧損逾千億元。

 證券業4月減碼債券275億元、前四月從加碼197億元變成減碼78億元,持有債券帳面價值為3,357.81億元、年增4.6%。

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