Google上調資本支出效應顯現，台股AI相關硬體指標股28日動起來，以緯穎、金像電兩檔最受法人青睞，里昂證券、統一投顧最近調高緯穎股價預期，直逼3,500元大關；金像電近期更是深獲里昂、大和資本、高盛證券喜愛，推測合理股價甚至突破400元。

　Google將今年資本支出由750億美元，上調至850億美元，並預期2026年資本支出將進一步走高。摩根士丹利證券認為，儘管政策不確定性仍存，但Google對資本支出的正向展望，有助提高市場對雲端服務供應商（CSP）對AI支出續航力的信心；在ASIC伺服器供應鏈中，特別點名青睞緯穎與金像電。

　緯穎股價28日表態，終場上漲3.38％、收2,600元，有挑戰前高2,725元機會；金像電則是持續緩步墊高，再寫新高價，終場上漲2.22％收345元，持續向樂觀派外資賦予的4字頭挺進。

　統一投顧指出，緯穎大客戶Meta、微軟通用型伺服器需求強勁，並持續提前拉貨，4～6月營收大幅優於市場預期，除通用型伺服器貢獻外，AWS Trainium 2與GB200放量，亦推升營收逐步走揚，展望下半年，AWS Trainium 2與GB200出貨動能將持續強勁，將緯穎股價預期由3,150元調高為3,490元。

　里昂證券指出，儘管緯穎第三季可能因一般伺服器出貨放緩而導致營收下滑，但強勁的AI伺服器需求有望在下半年進一步升溫，主要雲端客戶的GPU伺服器需求帶來上檔空間。此外，緯穎墨西哥廠區使其在關稅不確定性下具備搶單優勢，另美國廠區也已逐步擴產，預計將於年底至2026年初開始出貨。

　里昂不只青睞緯穎，對金像電也持正面看法、列入「優先買進清單」，並預期金像電受惠於AI伺服器出貨量持續成長，以及CPU伺服器持續升級所帶動的高層數PCB需求。同時，網通產品升級至800G也有助金像電毛利率改善。里昂賦予金像電400元股價預期，僅次於高盛的420元。

　短線來看，大和資本證券指出，儘管匯率不利因素帶來負面影響，金像電仍克服逆風，受惠強勁ASIC AI伺服器需求，第二季營收季增15％，優於季增5％～10％財測。多數投資人研判匯率因素將壓抑金像電第二季毛利率約2個百分點，然AI伺服器占比提升可望抵銷部分壓力，預估金像電第二季淨利將優於市場預期。

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