陸股9月築底 第四季有望啟動反彈行情

陸股9月走勢反應美國聯準會(Fed)後續11月和12月的升息預期,加上十一長假前風險偏好轉弱,但拋壓兌現已經結束,此前多數高景氣行業也已調整至低估值,戰略配置價值再度顯現,第四季有機會出現築底反彈行情,看好趨勢受惠龍頭股。

日盛中國內需動力基金研究團隊指出,大陸9月新增社融資料明顯超出市場預期,社融總量的韌性,有望對經濟基本面形成托底,但要轉化為經濟全面持續的回升,仍然需要其他因素的共同配合,包括對開發商的信心及疫情的狀況。

預計隨政策效果累積,積極因素將繼續增加,有利於支撐經濟與市場回暖。產業長期看好受惠新趨勢行業龍頭,重點行業方向包括光伏設備,新能源汽車相關裝備。

台新中証消費服務領先指數基金葉宇真表示,大陸貨幣政策持續放寬,9月新增社融達達人民幣3.53兆元,較去年同期大幅增加人民幣6,245億元,並高於市場預期的人民幣2.8兆元,同時9月新增信貸達人民幣2.47兆元,較去年同期激增人民幣8,108億元,大幅超出市場預期的人民幣1.8兆元。社融總量增加,有利大陸經濟基本面形成托底,並進一步強化市場信心,催化陸股再次開啟新一輪上漲行情,建議逢低分批布局陸股基金。

葉宇真認為,疫情對大陸的消費衝擊力邊際減弱,雖然7月以來部分區域疫情反彈,且疫情管控對於經濟的影響仍然非常大,但8月社會消費品零售總額環比僅下降0.05%,年成長5.4%,加上餐飲收入年成長8.4%,顯示消費產業築底格局逐漸顯現。

預計二十大之後,防疫政策可能會出現進一步的放鬆,消費板塊景氣度有望迎來回升,在防疫政策放鬆預期升溫的推動下,消費產業的行情可能會提前啟動,建議優先布局消費龍頭股。

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