高股利優勢 特股股基金抗跌

為抑制通膨,美國聯準會釋出強硬的鷹派訊息,致近期風險性資產修正大,惟特別股挾著較高的股利率優勢,對避險資金具吸引力,因而相關特別股基金績效表現相對抗跌。

截至今年8月底,利變特別股指數股利率6.81%,明顯高於S&P 500指數股利率1.67%、全球REIT指數股利率4.16%、全球投資級公司債指數股利率4.46%及台灣加權指數股利率4.86%。

合庫標普利變特別股收益指數基金投資團隊表示,特別股又稱為優先股,具有普通股與債券的特性,與股債的相關性低,以領息為主,除了具有高股利誘因外,另從過去來看,升息環境對特別股亦有利,尤其是利變型特別股,2015年底至2019第三季美國聯準升息期間,利變型特別股漲幅表現即優於傳統固定利率型特別股。

再以今年備受通膨及升息干擾而波動劇烈的金融市場表現來看,利變型特別股指數今年來至9月27日跌幅12.7%,同期間S&P 500指數、台灣加權指數、MSCI世界指數及JP全球政府債券指數分別約下跌23.5%、24.1%、23.5%及12.8%,顯示利變型特別股的抗跌性。

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