反應EPA2023規範黃豆玉米走強

明天凌晨1點公佈12月WASDE報告

【投資看法】

黃金跌破多方轉折價進入整理

黃豆中期趨勢尚未扭轉

玉米、小麥趨勢偏多

【12/09事件】

出口銷售數據(晚上9點半)

12月WASDE報告(12/10凌晨1點)

12/10美國公佈CPI相關數據(晚上九點半)

【農產品】

美國農業部的一份報告稱，墨西哥又購買了7230萬蒲式耳的美國玉米，其中2970萬蒲式耳用於明年的作物，此外美國環境保護局EPA表示將在明年1月宣布2023年的乾淨能源規範，目前傾向調高2022年的額度來到207.7億加侖，雖然2020、2021比2019年規範199.2億加侖還少，但2022年明顯增加，這激勵黃豆、玉米價格上漲。

全球化肥價格高長將減少農民使用率，這會降低全球2022年的產量，短缺風險以及高價格可能會減少 2022 年烏克蘭和歐洲的種植面積，同時也會對小麥產量產生負面影響。較低的施用率可能會影響2022年美國小麥作物的蛋白質含​​量，實際仍得看六個月內的情況如何。

美國能源信息署的最新數據，截至 12 月 3 日當週的乙醇產量躍升至一個多月以來的最高水平，日均產量為109.0萬桶。乙醇庫存又小幅上漲 1%，儲備處於 8 月以來的最高水平。

12月WASDE報告：

明天凌晨一點公布的12月WASDE報告大致不會對美國產量有新的預估，目前前瞻數據黃豆、小麥中性偏空；玉米中性偏多。因此預估本周玉米價格有望補漲，小麥則繼續震盪。後續交易員正在觀察接下來的60天南美洲作物的生長狀況，以及美國這邊農民等待春天化肥價格是否會下降，對成本的影響。若南美洲種植情況轉趨惡劣，北美這邊化肥價又居高不下，那麼農產品行情就會被點燃，基本上玉米突破600美分就變得容易。

1月WASDE報告會對面積作出初步預估，加上南美洲播種完畢反應天候下調產量，美國農民準備春季肥料購買，因此波動就會比較大些。

就走勢來看，玉米本周走強繼續往600美分整數關卡挑戰，這個價位若能突破將能進一步挑戰7月初高點；小麥雖然俄羅斯繼續上調出口關稅，但利多鈍化出現震盪，短線50日均線持續向上提供支撐，後續反彈若無法站回月線之上可能會進一步往750美分測試支撐，而這個價位極可能是中期布局點。反之，若月線820站穩在這邊整理，明年第一季就有機會開始起漲。

玉米：

小麥：

【貴金屬黃金】

拜登跟普丁討論烏克蘭問題沒有得到共識，地緣政治風險升溫，黃金昨天一度早強盜1790以上，隨後即使美元走弱但黃金仍出現賣壓，市場關注周五CPI數據公布，以及衡量聯準會加速縮減購債、升息的預期。

10 月份的職位空缺總數再次上升至 1103 萬（經季節性調整），比兩年前的 10 月份增加 50% 或 370 萬，在 9 月和 8 月略有下降後，幾乎與 6 月份創下的最高記錄持平。仍然困擾著美國許多行業的大規模勞動力短缺。

這些職位空缺不是基於職位發布，而是基於勞工統計局今天在其JOLTS 報告中發布的對 21,000 家非農企業和政府實體的調查。

招聘非常強勁，因為公司通過挖走彼此的員工來填補職位空缺，提供更高的工資、獎金和更好的福利，導致大量“招聘”和大量“辭職”，人們辭掉原來的工作去接受那些更好的工作機會，造成大規模流失，勞動力市場中的一種工作套利形式，勞動力比以前擁有更多的權力。

就走勢來看，隨著月線往下速度變快，黃金能夠反彈的空間限縮，即使有穿價也會被壓回，短線狹幅壓縮，就看CPI公布之後市場如何反應，倘若數據維持高檔，或繼續創高，市場若反應聯準會加速收緊資金，美元走強，黃金將會大跌測試前低；反之，若通膨上升，停滯性通膨預期增加，黃金則將確立1762會是短線底部，上方就還有反彈的空間。