【美債】

美國重要的服務業指數表現不如預期，但聯準會褐皮書顯示經濟溫和增長以及主席鮑爾表示對經濟樂觀，美債殖利率偏弱震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.1955%&4.1359%，關注本日美國請領失業金數據。美國非農數據大幅下滑，不過市場認為可能是天災等短期因素影響並未造成市場恐慌，而近期通膨數據出現反彈以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期下次降息在十二月，至2025年底共降息幅度預期共三碼：

【美元指數】

美國重要的服務業數據表現不如預期，但聯準會褐皮書顯示經濟溫和增長以及主席鮑爾表示對經濟樂觀，美元指數偏弱震盪，目前來到106.306，關注本日美國請領失業金數據。美國非農數據大幅下滑，不過市場認為可能是天災等短期因素影響並未造成市場恐慌，而近期通膨數據出現反彈以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【歐元】

1.歐元區十月PPI年增&月增率-3.20%&0.40%，皆符合預期。

2.歐元區十一月製造業PMI終值45.2符合預期。服務業PMI終值49.5高於預期。

3.德國十一月製造業PMI終值43.0低於預期，服務業PMI終值49.3低於預期。

4.法國十一月製造業PMI終值43.1低於預期，服務業PMI終值46.3高於預期。

5.歐元區十月失業率6.30%符合預期。

法國通過不信任案投票使內閣倒台，但法國將僅能維持最低預算維持政府運作，經濟前景充滿不確定不利歐元，不過美元走貶使歐元橫盤震盪，關注本日德國十月工廠訂單數據。

【日圓】

1.十一月製造業PMI終值49.0低於前值，十一月服務業PMI終值50.5高於前值。

2.十一月東京CPI&核心CPI年增率2.60%&2.20%，皆高於預期。

3.十月求才求職比1.25高於預期。

4.十月失業率2.50%符合預期。

5.十月工業生產月增率3.00%低於預期。

日本央行行長重申若經濟以及通膨符合預期將調整寬鬆政策，加上近期經濟數據支持緊縮有利日圓，關注本週五日本家庭支出跟勞工收入數據。

【英鎊】

1.十一月製造業PMI終值48.0低於預期，服務業PMI終值50.8高於預期。

2.十一月全國房價指數年增&月增率3.70%&1.20%皆高於預期。

3.十月零售&核心零售銷售年增率2.40%&2.00%，皆低於預期。

4.十月零售&核心零售銷售月增率-0.70%&-0.90%，皆低於預期。

5.十月CPI年增&月增率2.30%&3.30%，皆高於預期。

英國央行行長表示通膨降幅超過先前預期，預估明年將降息四次，高於目前市場的預期不利英鎊，但收美元走貶使英鎊緩步回升，關注本日英國十一月建築業PMI數據。

【加拿大幣】

1.十一月製造業&服務業PMI為52.0&51.5，皆高於前值。

2.第三季勞動生產力季增率-0.40%低於預期。

3.九月GDP月增率0.10%低於預期。

4.第三季GDP季增年率1.00%低於預期

5.第三季經常帳-32.3億加幣，高於預期。

加拿大第三季GDP數據不如加拿大央行的預期，加大市場的降息預期不利加幣，關注本日加拿大十月貿易收支。

【澳幣】

1.十月貿易收支59.53億澳幣高於預期。

2.十一月製造業PMI終值49.4高於前值，服務業PMI終值50.5低於前值

3.第三季GDP年增&季增率0.80%&0.30%，皆低於預期。

4.第三季經常帳-141億澳幣低於預期。

5.第三季企業營業利潤季增率-4.60%低於預期。

澳洲第三季經濟增速不如預期，可能會使央行偏鷹派立場鬆動，市場預期降息時間可能提前不利澳幣，關注下週二澳洲央行貨幣政策決議。

【人民幣】

1.十一月財新製造業PMI為51.5高於預期，服務業PMI為51.5低於預期。

2.十一月官方製造業PMI為50.3高於預期，服務業PMI為50.0低於預期。

3.一至十月工業利潤年增率-4.30%低於前值。

4.一至十月固定資產投資年增率3.40%低於預期。

5.一至十月房地產投資年增率-10.3%低於預期。

中國官方PMI數據好壞參半，但整體並未有太大改善，先前貨幣以及財政政策效果不太明顯不利人民幣，但人民幣貶至關鍵價格出現反彈，關注下週一中國十一月物價數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】