【西德州原油】

歐盟週三(12/11日)對俄羅斯實施新一輪制裁，目標是莫斯科部署的油輪「影子艦隊」，同時，《彭博》週三引述知情人報導，美國總統拜登卸任前可能對俄羅斯實施新石油制裁，再加上敘利亞情勢變化仍令人擔心，即便在中國刺激政策的利多有所鈍化，而OPEC月報、美國EIA週報與月報都指向明年全球需求預測下調的狀況下，西德州原油(紐約近月期貨)週三仍暴漲2.5%至70.29美元/桶；布蘭特原油(ICE近月期貨)週三也大漲1.8%至73.52美元/桶。

敘利亞的局勢變化讓中東的緊張情勢持續，地緣政治風險揮之不去，周三又傳出歐盟對俄羅斯進出新的制裁，美國總統拜登可能跟進，俄羅斯原油的供給可能會再受限，原油市場供應前景轉趨緊張，油價多方氣勢如虹、短線偏向樂觀。不過，油價目前的漲勢仍以短線表現視之，因為：1. OPEC月報連續第五個月下調今、明年原油需求成長預期；2. 美國EIA週報仍是原油庫存降、汽油庫存增的偏弱局面；3. 美國EIA月報下調明年每日原油需求預估10萬桶至1.043億桶。

西德州原油 紐約期貨 1月合約 (單位：美元/桶；2024/12/19 到期換約)

※ 補充：OPEC月報 – OPEC對2024年全球石油需求預測作出迄今最大幅度的下調

在同意延長供應限制後，石油輸出國組織(OPEC)連續第五個月下調今年和明年的石油需求成長預測，對2024年前景進行了迄今為止最大程度的下調。 根據其月度報告，OPEC將2024年消費成長預測下調21萬桶/日，至160萬桶/日。隨著後來認識到市場形勢正在惡化，自7月以來該組織已將預測下調了27%。上周，以沙烏地和俄羅斯為首的OPEC+第三次同意推遲重啟已暫停原油生產的計畫，同時在明年一旦啟動後也會放緩增產的步伐。原定於1月進行的首次增產計畫被推遲到了4月。油價自7月初以來已下跌17%，受中國需求疲軟以及來自美洲的供應激增影響。布倫特原油期貨目前接近每桶73美元，這個價格對於沙烏地和聯盟其他許多成員國來說都太低了，無法覆蓋政府開支。

OPEC預測今年石油日均消費量為1.0382億桶，並將2025年成長預測下調9萬桶/日，至140萬桶/日。

資料來源：Bloomberg；群益期貨整理

※ 補充：美國 EIA 週報

《商品》美國上周EIA原油庫存降142.5萬桶 連降三周

美國能源資訊署(EIA)石油狀況報告的數據顯示，截至12月6日當周，美國原油庫存下降，而汽油和餾分油庫存增加。原油庫存減少142.5萬桶，減幅高於市場預期的110萬桶，連降三周。另一方面，汽油庫存增加508.6萬桶，高於預期的190萬桶。包括柴油和暖氣油在內的餾分油庫存增加323.5萬桶，預期增加110萬桶。此外，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存也減少了129.8萬桶。

資料來源：aastock.com；群益期貨整理

※ 補充：美國 EIA 月報

《商品》美國能源資訊署料明年美原油淨進口創1971年以來最低

美國能源資訊署(EIA)發布短期能源展望，預測美國明年原油淨進口量按年跌兩成至每日190萬桶，為1971年以來最低，原因是美國原油產量增加及煉油需求下降。該展望預計美國石油產量將由今年每日1,324萬桶升至明年每日1,352萬桶，美國明年煉油廠原油處理量將較今年減少每日20萬桶，至每日1,600萬桶，主要因為煉油廠產能下降。當局亦預測全球明年石油需求約為每日1.043億桶，較早前預測下調每日10萬桶，全球明年石油產量為每日1.042億桶，較早前預測下調每日50萬桶。明年布蘭特原油及紐約原油每桶平均價料為73.58及69.12美元，低於早前預測的76.06及71.6美元。

資料來源：aastock.com；群益期貨整理

※ 補充：歐盟對俄國實施新制裁 拜登考慮擴大俄油制裁

歐盟週三(12/11日)對俄羅斯實施新一輪制裁，目標是莫斯科部署的油輪「影子艦隊」，以規避西方對石油貿易的限制，並維持對資助烏克蘭戰爭至關重要的收入來源。同時，《彭博》週三引述知情人報導，美國總統拜登卸任前可能對俄羅斯實施新石油制裁。歐盟對俄羅斯實施新的制裁，目標是莫斯科部署的油輪「影子艦隊」，該船隊由未投保的老舊船隻組成，其狀況不佳引發了人們對歐洲水域附近或內部即將發生的環境災難的擔憂。另外，一些涉嫌幫助俄羅斯生產無人機的中國公司也被列入黑名單。該制裁措施由歐盟27個成員國的大使在週三的會議上簽署，這是自2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭開始以來的第15項制裁措施。歐盟執委會主席馮德萊恩表示，歐盟及七國集團(G7)合作夥伴致力於向克里姆林宮持續施壓。《彭博》週三(12/11日)引述知情人報導，拜登政府長期反對對俄油實施新制裁，因擔心可能導致能源成本飆升，不過，距離美國候任總統川普上任剩一個多月，拜登政府在開始考慮這項舉措。知情人士透露，拜登正在考慮可能針對部分俄羅斯石油出口的限制，相關細節還在研擬當中。俄烏衝突爆發以來，西方國家對俄羅斯實施多項制裁，但西方對俄羅斯可用的制裁手段已接近極限，而效果卻十分有限。俄羅斯衛星通訊社今年2月22日根據公開資料統計，僅在過去兩年，西方國家就已經對俄羅斯實施了15,628項制裁，其中美國實施的制裁措施最多，高達3,500項。

資料來源：鉅亨網；群益期貨整理