【美債】

美國就業數據偏弱，但生產者物價偏高，顯示未來通膨可能持續增溫，使美債殖利率震盪走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3199%&4.1865%，關注本日美國十一月進口物價數據。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期下次降息在十二月，至2025年底共降息幅度預期共三碼:

【美元指數】

美國就業數據稍轉弱，不過受到生產者物價增速偏高顯示通膨持續增溫，加上歐洲央行放鴿使歐元疲弱，美元指數持續走升，目前來到106.956，關注本日美國十一月進口物價數據。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【歐元】

1.德國十一月CPI年增&月增率終值2.20%&-0.20%，皆符合預期。

2.歐元區第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.40%，皆符合預期。

3.德國十月工業生產月增率-1.00%低於預期。

4.歐元區十月零售銷售月增率-0.50%低於預期。

5.德國十月工廠訂單月增率-1.50%高於預期。

歐洲央行如預期降息一碼，並下調明年經濟跟通膨展望，顯示歐洲央行將有空間降息來支撐經濟不利歐元，關注本日法國十一月CPI數據終值。

【日圓】

1.第四季日銀短觀全產業資本支出為11.30%高於預期。

2.第四季日銀短觀大型製造業展望指數為13高於預期。

3.第四季日銀短觀大型製造業指數為14高於預期。

4.第四季日銀短觀大型非製造業指數展望28符合預期。

5.第四季日銀短觀大型非製造業指數33符合預期。

日本銀行的調查數據顯示大型企業的信心增強，有利勞工薪資談判，不過美元跟美債殖利率走升使日圓承壓，關注下週一日本十二月PMI數據。

【英鎊】

1.十一月建築業PMI為55.2高於預期。

2.十一月製造業PMI終值48.0低於預期，服務業PMI終值50.8高於預期。

3.十一月全國房價指數年增&月增率3.70%&1.20%皆高於預期。

4.十月零售&核心零售銷售年增率2.40%&2.00%，皆低於預期。

5.十月零售&核心零售銷售月增率-0.70%&-0.90%，皆低於預期。

英國央行官員表示英國通膨從根本上更具持久性有利英鎊，不過美元持續走升使英鎊下滑，關注本日英國十月GDP月增率。

【加拿大幣】

1.十月營建許可-3.10%高於預期。

2.十一月就業變化5.05萬人高於預期。

3.十一月失業率6.8%，高於預期。

4.十月貿易收支-9.2億加幣高於預期。

5.十一月製造業&服務業PMI為52.0&51.5，皆高於前值。

加拿大央行行符合預期的降息兩碼，不過對明年降息的路徑轉為謹慎有利加幣，但受美元持續走升影響使加幣回落，關注本日加拿大十月批發銷售月增率。

【澳幣】

1.十一月失業率3.90%低於預期。

2.十一月就業變動3.56萬人高於預期。

3.十一月NAB商業信心指數-3低於前值。

4.十月貿易收支59.53億澳幣高於預期。

5.十一月製造業PMI終值49.4高於前值，服務業PMI終值50.5低於前值

澳洲央行立場稍微轉鴿不利澳幣，不過就業數據表現超乎預期，但受美元持續走升影響使澳幣低點震盪，關注下週一澳洲十二月PMI數據。

【人民幣】

1.十一月出口&進口年增率6.70%&-3.90%，皆低於預期。

2.十一月CPI年增率0.20%低於預期，PPI年增率-2.50%高於預期。

3.十一月財新製造業PMI為51.5高於預期，服務業PMI為51.5低於預期。

4.十一月官方製造業PMI為50.3高於預期，服務業PMI為50.0低於預期。

5.一至十月工業利潤年增率-4.30%低於前值。

市場傳出中國政府可能會用允許人民幣貶值，來緩解川普的關稅政策的影響使人民幣轉弱，關注下週一中國十一月經濟數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】