【台指近全日K】

【台股前日籌碼】

【台股】

櫃買內資結帳及NVDA走勢不振，持續引發台股獲利賣壓出籠，終場台股加權下跌21.89點(下跌0.1%)，收23018.01點，回測5日線。電子下跌1.05%收1257.75點。金融下跌0.42%收2131.07點。次族群方面:生技醫療+2.09%、運動休閒+1.85%、油電燃氣-2.3%。櫃買量縮開高走高，站回前低，但仍在5日線下，終場上漲1.49%收253.83點。

FOMC前市場謹慎，部分獲利賣壓出籠，基金經理人現金水位低(資金都在股市上了..)。11月零售銷售月增0.7%高於預期，11月工業生產月增率0.2%低於預期，經濟數據好壞參半。道瓊下跌0.61%(連9黑 受UNH NVDA拖累)回測季線、S&P500下跌0.39%、Nasdaq 100下跌0.43%、費半下跌1.64%、台積電ADR下跌0.77%、羅素-1.18%(對於利率較敏感)、七巨頭+0.4%，比特幣高位震盪10.6萬美元。11月CPI/PPI報告呈現通膨仍有黏性，預計2025降息碼數會減少至2碼且降息之間間隔會拉長。市場等待FOMC會議內容(2025降息幅度/主席會後言論)，資金集中在科技巨頭上，等權重標普SPW下跌0.75%跌破季線(市場廣度縮減)。留意市場結構轉差。

VIX上漲8.03%至15.87(FOMC前避險)，美國10 年期公債殖利率站回月線至4.38%(對於股市較不利)，美元站回月線至106.95。個股方面: NVDA股價下跌1.22%(季線之下 資金跑去炒AVGO)。特斯拉持續上漲3.64%(川普政府可能加快自駕計畫)。GOOGL推出量子晶片Willow，股價高檔震盪-0.52%。AMAZ開發自研晶片股價高檔震盪-0.76%。AVGO表示ASIC晶片需求強勁，股價高檔震盪下跌3.91%。美光將公布財報，股價上漲0.31%。川普尋求消除藥品藥者角色的重要性(醫療保健板塊遭拋售)，UNH下跌2.6%。

【盤面結構、指數看法】

12/17台股量增開高走低(部分結帳賣壓出籠)，日KD交叉向下擴張，日MACD紅柱縮減，風險偏好持續轉差。市場廣度上，站上月線/季線比例下降至26.48%/27.14%(結構稍微轉好)。短均線空頭與多頭排列:50.15%:18.01%(轉差)、長均線空頭與多頭排列:42.83%:21.03%，長線結構轉差。

12/17自營續賣(觀望氣氛濃厚)，目前外資淨空單減至3.97萬口(中國允許2025人民幣貶值 台幣貶至32.5)，籌碼偏差。然而，台股受惠美四大CSP業者2025資本支出年增20%、GB200 2025Q1起逐季放量、台股今明年企業獲利年增雙位數。大盤月季線應有支撐(權值股台積電/聯發科撐盤 但中小股票慘不忍睹)。目前台指仍屬高位區間弱勢震盪，重點在選股，盤勢爛資金會更集中在強勢股避險，弱者恆弱。建議持股水位降低。預計等到FOMC會議後才有趨勢。

盤面結構上，權值股台積電-0.92%、聯發科+2.89%。IC設計族群可關注(世芯/祥碩/瑞昱/創意)。受惠自研晶片趨勢，世芯漲停創意+8.79%。機器人族群受惠台積電董事長提到多功能機器人是趨勢進而轉強(所羅門/上銀/台灣精銳/鈞興)。可優先操作11月營收好+Q3財報佳+法人進駐的個股。盤勢差，謹慎炒高的光通訊族群。可留意強勢的族群包含IC設計、AI伺服器有升級(GB300)的零組件:CCL/socket..、網通、機器人、PCB、金融、汽車零組件，投資人可趁拉回短均逢低布局。

【強弱族群】

【焦點股期】

AI伺服器相關類股:台積電、川湖、台光電、台燿、嘉澤、緯穎、精測、台達電

網通:智邦

汽車:胡連、東陽

半導體設備:漢唐

金融:中信金、國泰金、富邦金

IC設計:聯發科、達發、義隆、祥碩、瑞昱、創意

PCB:金像電、華通

光學:亞光

機器人:上銀

光通訊:全新

運輸:華航、長榮航