【美債】

美國零售數據超乎預期強勁，主要受到汽車銷售上漲帶動，不過並未改變市場對於本週四聯準會降息的展望，美債殖利率高點震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3869%&4.2321%，關注本週四聯準會貨幣政策決議。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期十二月降息一碼， 2025年預期降息共兩碼：

【美元指數】

美國零售數據超乎預期強勁，主要受到汽車銷售上漲帶動，不過並未改變市場對於十二月降息的展望，美元指數高點震盪，目前來到106.915，關注本週四聯準會貨幣政策決議。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【歐元】

1.歐元區十二月ZEW經濟景氣指數17.0高於前值。

2.德國十二月ZEW經濟景氣指數15.7高於預期。

3.德國十二月Ifo商業景氣指數84.7低於預期。

4.歐元區十二月製造業PMI初值45.2低於預期，服務業PMI初值51.4高於預期

5.德國十二月製造業PMI初值42.5低於預期，服務業PMI初值51.0高於預期

德國總理未通過信任投票，可能會提前舉行大選顯示政治不確定性升溫不利歐元，關注本日歐元區十一月CPI數據終值。

【日圓】

1.十一月未經季調貿易收支-1,176億日圓高於預期。　

2.十一月出口年增率3.80%高於預期，進口年增率-3.80%低於預期。

3.十二月製造業&服務業PMI初值49.5&51.4，皆高於前值。

4.十月核心機械訂單年增&月增率     5.60%&2.10%，皆高於預期。

5.第四季日銀短觀全產業資本支出為11.30%高於預期。

日圓疲弱引發市場對於日央可能升息的預期，市場對十二月升息預期小幅上升使日圓止貶，不過目前預估明年一月升息的機率最高，關注本週四日本央行貨幣政策決議。

【英鎊】

1.十月平均失業率4.30%符合預期。

2.十月平均就業變動17.3萬高於預期。

3.十月平均薪資年增率5.20%高於預期。

4.十月平均薪資加獎金年增率5.20%高於預期。

5.十二月製造業PMI初值47.3低於預期，服務業PMI初值51.4高於預期。

英國薪資增速偏高不利服務價格降溫，加上新增就業人數大幅超乎預期，上場對英國央行降息預期降溫有利英鎊，關注本日英國十一月通膨數據。

【加拿大幣】

1.十一月CPI年增&月增率1.90%&0.00%，皆低於預期。

2.十一月新屋開工數26.24萬戶高於預期。

3.十月批發銷售月增率1.00%高於預期。

4.十月營建許可-3.10%高於預期。

5.十一月就業變化5.05萬人高於預期。

加拿大央行雖然在先前下調明年降息展望，但是加拿大通膨數據不如預期並低於央行目標，市場的降息預期再升高不利加幣，關注本週五加拿大十月零售銷售數據。

【澳幣】

1.十二月製造業&服務業PMI初值48.2&50.4，皆低於預期。

2.十一月失業率3.90%低於預期。

3.十一月就業變動3.56萬人高於預期。

4.十一月NAB商業信心指數-3低於前值。

5.十月貿易收支59.53億澳幣高於預期。

澳洲央行立場稍微轉鴿不利澳幣，不過就業數據表現超乎預期，但受美元持續走升影響使澳幣低點震盪，關注下週二澳洲央行十二月貨幣政策會議紀要。

【人民幣】

1.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

2.一至十一月不動產投資年增率-10.40%低於前值。

3.一至十一月工業生產年增率5.80%高於預期。

4.一至十一月零售銷售年增率3.50%低於預期。

5.十一月失業率5.00%符合預期。

中國十一月經濟數據整體偏弱，製造業雖升溫，但不動產跟消費數據偏弱，顯示中國政府尚須出台政策，人民幣偏弱震盪，關注本週五中國一年&五年貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】