【美債】

美國就業數據維持穩健以及標普製造業指數上修，顯示經濟依舊有韌性，美債殖利率高點震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.5590%&4.2395%，關注本日美國十二月ISM製造業PMI數據。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會去年十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息二碼：

【美元指數】

美國就業數據維持穩健以及標普製造業指數上修，顯示經濟依舊有韌性有利美元，美元指數目前來到109.394，關注本日美國十二月ISM製造業PMI數據。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【歐元】

1.歐元區十二月製造業PMI終值45.1低於預期。

2.德國十二月製造業PMI終值42.5符合預期。

3.法國十二月製造業PMI終值41.9符合預期。

4.德國十一月PPI年增&月增率0.10%&0.50%，皆高於預期。

5.德國一月Gfk消費者信心指數-21.3高於預期。

歐元區十二月製造業指數下調，顯示經濟較原先預期更加疲弱，歐元跌勢加劇，關注本日德國十二月就業數據。

【日圓】

1.十二月製造業PMI終值49.6高於前值。

2.十二月東京CPI年增率3.00%高於預期，核心CPI年增率2.40%低於預期。

3.十一月求才求職比1.25符合預期。　

4.十一月失業率2.50%符合預期。

5.十一月工業生產月增率-2.30%高於預期

日本央行的謹慎使市場對日圓看空力道升溫，日圓持續低點震盪，關注下週一日本十二月服務業PMI終值。

【英鎊】

1.十二月製造業PMI終值47.0低於預期。

2.十二月全國房價指數年增&月增率4.70%&0.70%，皆高於預期。

3.第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.00%，皆低於預期。

4.十一月零售&核心零售銷售年增率0.50%&0.10%，皆低於預期。

5.十一月零售&核心零售銷售月增率0.20%&0.30%，皆低於預期。

英國第三季經濟增速下修後顯示經濟陷入停滯，未來可能會需要加強寬鬆力道不利英鎊，關注下週一英國十二月服務業PMI終值。

【加拿大幣】

1.十二月製造業PMI為52.2高於前值。

2.十月GDP年增&月增率1.90%&0.30%，皆高於預期。

3.十月零售&核心零售銷售月增率0.60%&0.10%，皆低於預期。

4.十一月CPI年增&月增率1.90%&0.00%，皆低於預期。

5.十一月新屋開工數26.24萬戶高於預期。

近期西德州原油價格來到近半年相對高的水準，原油價格上漲有利加幣，關注下週二加拿大十一月貿易收支。

【澳幣】

1.十二月製造業PMI終值47.8低於前值，服務業PMI初值50.4低於前期。

2.十一月失業率3.90%低於預期。

3.十一月就業變動3.56萬人高於預期。

4.十一月NAB商業信心指數-3低於前值。

澳洲十二月貨幣政策會議紀要顯示委員判斷通膨上行風險減弱，澳洲央行過去的鷹派立場出現鬆動不利澳幣，關注下週一澳洲十二月服務業PMI數據終值。

【人民幣】

1.十二月財新製造業PMI為50.5低於預期。

2.十二月官方製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為52.2高於預期。

3.一至十一月工業利潤年增率-4.70%低於前值。

4.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

5.一至十一月不動產投資年增率-10.40%低於前值。

中國官方服務業大幅增溫顯示先前的政策產生效果，但製造業表現不如預期，仍須政策刺激不利人民幣，關注下週一中國十二月財新服務業PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】