【美債】

美國消費者物價表現不如預期，其中核心通膨出現放緩，市場的降息預期回升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.6551%&4.2743%，關注本日美國十二月零售銷售數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普即將上任，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息兩碼

【美元指數】

美國消費者物價表現不如預期，其中核心通膨出現放緩，市場的降息預期回升，美元指數持續下滑，目前來到109.061，關注本日美國十二月零售銷售數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。另外川普即將上任，其政策可能產生的不確定性，使聯準會需要更多時間觀察總體經濟的變化來做利率決策。

【歐元】

1.歐元區十一月工業生產月增率0.20%符合預期。

2.德國2024年為經季調GDP年增率-0.20%符合預期。

3.法國十二月CPI年增&月增率終值1.80%&0.20%，皆符合預期。

4.歐元區十一月零售銷售月增率0.10%低於預期。

5.德國十一月貿易收支197億歐元高於預期。

德國連續兩年經濟出現萎縮，甚至對於2025年的經濟前景也不太樂觀不利歐元，但美元轉弱使歐元橫盤震盪，關注本日德國十二月CPI數據終值。

【日圓】

1.十二月PPI年增率3.80%符合預期，月增率0.30%低於預期。

2.十一月家庭支出年增率-0.40%高於預期。

3.十一月勞工現金收入年增率3.00%高於預期。

4.十二月製造業PMI終值49.6高於前值，服務業PMI終值50.9低於前值。

5.十二月東京CPI年增率3.00%高於預期，核心CPI年增率2.40%低於預期。

市場加大日本央行下週利率決議升息的預期，加上美債殖利率大幅下滑，日圓持續走升，關注下週一日本十一月核心機械訂單數據。

【英鎊】

1.十二月CPI年增&月增率2.50%&0.30%，皆低於預期。

2.十二月建築業PMI為53.3低於預期。

3.十二月製造業PMI終值47.0低於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

4.十二月全國房價指數年增&月增率4.70%&0.70%，皆高於預期。

5.第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.00%，皆低於預期。

英國由於通膨偏高不利央行降息，但殖利率偏高不利財政赤字以及停滯的經濟不利英鎊，關注本日英國十一月GDP數據。

【加拿大幣】

1.十二月失業率6.70%低於預期。

2.十二月就業變動9.09萬人高於預期。

3.十二月營建許可月增率-5.90%低於預期。

4.十二月Ivey PMI為54.7高於前值。

5.十一月貿易收支-32億加幣低於預期。　

加拿大新增就業人數來到近兩年新高以及失業率下滑，就業數據表現超乎預期有利加幣，關注下週一加拿大十二月CPI數據。

【澳幣】

1.十二月失業率4.00%符合預期。

2.十二月就業變動5.63萬人高於預期

3.十一月貿易收支70.79億澳幣高於預期。

4.十一月零售銷售月增率0.80%低於預期。

5.十一月CPI年增率2.3%高於預期。

澳洲就業數據超乎預期強勁，市場降低對澳洲央行第一季降息的預期有利澳幣，關注下週五澳洲一月PMI數據初值。

【人民幣】

1.十二月出口&進口年增率10.70%&1.00%，皆高於預期

2.十二月CPI年增率0.10%符合預期，PPI年增率-2.30%高於預期。

3.十二月財新製造業PMI為50.5低於預期。

4.十二月官方製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為52.2高於預期。

5.一至十一月工業利潤年增率-4.70%低於前值。

中國十二月出口表現超乎預期，但主要是因為企業趕在川普上任前提高出貨所致，市場依舊預期中國政府須出台寬鬆政策不利人民幣，關注本週五中國第四季GDP數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】