【美債】

美國新增非農人數不如預期，但失業率下滑，顯示勞動市場依舊穩健，加上川普宣布將推出對等關稅計畫，美債殖利率走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4866%&4.2851%，關注本週二美國一月NFIB中小企業信心指數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息兩碼

【美元指數】

美國新增非農人數不如預期，但失業率下滑，顯示勞動市場依舊穩健，加上川普宣布將推出對等關稅計畫，美元指數轉強，目前來到108.307，關注本週二美國一月NFIB中小企業信心指數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.德國十二月貿易收支207億歐元高於預期。

2.德國十二月工業生產月增率-2.40%低於預期。

3.德國十二月工廠訂單月增率6.90%高於預期。

4.歐元區一月製造業PMI終值46.6高於預期，服務業PMI終值51.3低於預期。

5.德國一月製造業PMI終值45.0高於預期，服務業PMI終值52.5符合預期。

德國對美國貿易順差創歷史新高，加上美國總統川普表示將推出新的關稅計畫，歐元區受影響風險高不利歐元，關注本週四德國一月CPI數據終值。

【日圓】

1.十二月家庭支出年增率2.70%高於預期。

2.一月製造業PMI終值48.7低於前值，服務業PMI終值53.0高於前值。

3.十二月勞工薪資年增率4.80%高於預期。

4.十二月工業生產月增率0.30%高於預期。

5.十二月零售銷售月增率-0.70%低於預期。

日本家庭支出大幅成長，若消費動能持續將有助日本經濟，將支持日本央行進一步緊縮有利日圓，關注本週四日本一月PPI數據。

【英鎊】

1.一月建築業PMI為48.1低於預期。

2.一月製造業PMI終值48.3高於預期，服務業PMI終值50.8低於預期。

3.一月全國房價指數年增&月增率     4.10%&0.10%，皆低於預期。

4.十一月平均就業變動3.6萬人高於預期。

5.十一月平均失業率4.40%符合預期。

美國總統川普將宣布新的關稅計畫後使美元轉強的情況下，英鎊偏弱震盪，關注本週四英國十二月GDP月增率。

【加拿大幣】

1.一月失業率6.60%低於預期。

2.一月就業變動7.6萬人高於預期。

3.十二月貿易收支7.1億加幣低於預期。

4.一月製造業PMI為51.6低於前值。

5.十一月GDP年增&月增率1.50%&-0.20%，皆低於預期。

加拿大就業數據強勁，但受到貿易戰可能再升溫的影響下，加幣走勢回落，關注本週二加拿大十二月建築許可月增率。

【澳幣】

1.十二月貿易收支50.85億澳幣低於預期。

2.一月製造業PMI終值50.2高於前值，服務業PMI終值51.2高於前值。

3.十二月零售銷售月增率-0.10%高於預期。

4.十二月營建許可月增率0.70%低於預期。

5.第四季PPI年增&季增率3.70%&0.80%，皆低於前值。

最大出口國中國受到貿易戰影響的風險再度提高，使澳幣回落，關注本週二澳洲一月NAB商業信心指數。

【人民幣】

1.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

2.一月財新製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為51.0低於預期。

3.一至十二月工業利潤年增率-3.30%高於前值。

4.一月官方製造業PMI為49.1低於預期，服務業PMI為50.2低於預期。

5.第一至第四季GDP年增率5.00%高於預期。

美國總統川普將宣布新的關稅計畫，貿易戰風險再升溫使人民幣轉弱，關注本週中國一月金融數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】