【美債】

美國零售數據大幅低於預期，若消費降溫不利美國經濟，使得市場降息預期升溫，美債價格大幅走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4762%&4.2589%，關注本週二美國二月紐約製造業指數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約兩碼。

【美元指數】

美國零售數據大幅低於預期，若消費降溫不利美國經濟，加上美國總統川普的對等關稅計畫要到四元才生效，市場擔憂情緒降溫，美元指數大幅下滑，目前來到106.768，關注本週二美國二月紐約製造業指數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.歐元區第四季GDP年增率初值0.90%符合預期，季增率初值0.10%高於預期。

2.德國一月CPI年增率終值2.80%符合預期，月增率終值-0.20%符合預期。

3.德國十二月貿易收支207億歐元高於預期。

4.德國十二月工業生產月增率-2.40%低於預期。

5.德國十二月工廠訂單月增率6.90%高於預期。

歐元區去年第四季經濟增速上修，加上市場對貿易戰的擔憂情緒持續降溫使歐元走升，關注本週二德國二月ZEW經濟景氣指數。

【日圓】

1.第四季GDP季增年率2.80%高於預期，季增率0.70%高於預期。

2.一月PPI年增率4.10%高於預期，月增率0.30%符合預期。

3.十二月家庭支出年增率2.70%高於預期。

4.一月製造業PMI終值48.7低於前值，服務業PMI終值53.0高於前值。

5.十二月勞工薪資年增率4.80%高於預期。

日本去年第四季經濟增速大幅高預期，支持日本央行繼續緊縮有利日元，關注本週三日本一月出口數據。

【英鎊】

1.十二月工業月增率0.50%高於預期，製造業生產月增率0.70%高於預期。

2.十二月GDP月增率0.40%高於預期，

3.第四季GDP年增率初值1.40%高於預期，季增率初值0.10%高於預期。

4.一月建築業PMI為48.1低於預期。

5.一月製造業PMI終值48.3高於預期，服務業PMI終值50.8低於預期。

英國去年第四季經濟意外成長，加上貿易戰風險降溫，英鎊大幅走升，關注本週二英國十二月薪資數據。

【加拿大幣】

1.十二月製造業銷售月增率0.30%低於預期。

2.十二月建築許可月增率11.00%高於預期。

3.一月失業率6.60%低於預期。

4.一月就業變動7.6萬人高於預期。

5.十二月貿易收支7.1億加幣低於預期。

受到貿易戰擔憂情緒降溫影響，市場對加拿大央行的降息預期下滑使加幣走升，關注本日加拿大一月新屋開工數據。

【澳幣】

1.一月NAB商業信心指數4高於前值。

2.十二月貿易收支50.85億澳幣低於預期。

3.一月製造業PMI終值50.2高於前值，服務業PMI終值51.2高於前值。

4.十二月零售銷售月增率-0.10%高於預期。

5.十二月營建許可月增率0.70%低於預期。

澳洲最大出口國中國的經濟數據持續有正向的表現，若中國經濟走升將有利澳幣，關注本週二澳洲央行貨幣政策決議。

【人民幣】

1.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

2.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

3.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

4.一月財新製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為51.0低於預期。

5.一至十二月工業利潤年增率-3.30%高於前值。

中國一月新增貸款創歷年同月新高，顯示政策刺激效果出現，加上貿易戰風險降溫，人民幣大幅走升，關注本週四中國貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】