【美債】

紐約聯邦銀行行長表示預計關稅將推高通膨使投資人謹慎，加上德國可能加大財政支出使歐債殖利率走升，美債殖利率走強，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.2537%&3.9822%，關注本日美國二月ADP新增就業人數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國對墨、加、中的關稅政策生效，但商務部長表示可能下調墨西哥跟加拿大的部分關稅，市場擔憂情緒降溫，美元指數大幅走弱，目前來到105.743，關注本日美國二月ADP新增就業人數。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.歐元區一月失業率6.20%低於預期。

2.歐元區二月CPI月增率初值0.50%高於預期。

3.歐元區二月CPI年增率初值2.40%高於預期，核心CPI年增率初值2.60%高於預期。

4.歐元區二月製造業PMI終值47.6高於預期。

5.德國二月製造業PMI終值46.5高於預期。

德國總理表示將提議規模高達數千億歐元的國防以及基礎建設計畫，有望改善貿易戰風險以及經濟疲弱的問題使歐元大幅走升，關注本日歐元區二月服務業PMI終值數據。

【日圓】

1.二月製造業PMI終值49.0高於初值，服務業PMI終值53.7高於初值。

2.一月失業率2.50%高於預期。

3.一月求才求職比1.26高於預期。

4.一月零售銷售年增率3.90%符合預期，月增率0.50%低於預期。

5.一月工業生產年增率初值2.60%低於預期，月增率初值-1.10%符合預期。

美日公債利差持續收斂有利日圓，不過美國可能降低墨、加關稅政策，避險需求下降使日圓回落，關注下週一日本一月勞工收入年增率數據。

【英鎊】

1.二月製造業PMI終值46.9高於預期。

2.二月全國房價指數年增率3.90符合預期，月增率0.40%高於預期。

3.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

4.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

5.一月CPI年增率3.00%高於預期，月增率-0.10%高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的關稅政策可能降低，市場擔憂情緒下降使英鎊持續走升，關注本日英國二月服務業PMI終值數據。

【加拿大幣】

1.二月製造業PMI為47.8低於前值。

2.十二月GDP月增率0.20%低於預期。

3.第四季GDP季增年率      2.60%高於預期。

4.十二月零售銷售月增率2.50%高於預期，核心零售銷售月增率2.70%高於預期。

5.一月原物料價格指數3.70%高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的關稅政策可能降低，市場擔憂情緒下降使加幣出現反彈，關注本日加拿大第四季勞動生產力數據。

【澳幣】

1.第四季GDP年增率1.30%符合預期，季增率0.60%符合預期。

2.二月製造業PMI終值50.4低於初值，服務業PMI終值50.8低於初值。

3.一月零售銷售月增率0.30%符合預期，

4.一月CPI年增率2.50%低於預期。

5.一月就業變動4.4萬人高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的關稅政策可能降低，市場擔憂情緒下降使澳幣走升，關注本週三澳洲二月服務業PMI終值數據。

【人民幣】

1.二月財新製造業PMI為50.8高於預期，服務業PMI為51.4高於預期。

2.二月官方製造業PMI為50.2高於預期，服務業PMI為50.4符合預期。

3.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

4.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

5.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的關稅政策可能降低，那麼對中國的關稅政策也有可能轉變，市場擔憂情緒下滑使人民幣大幅走升，關注本週日中國二月CPI&PPI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】