【美債】

美國二月新增非農人數低於預期加上失業率意外上行，整體數據不如預期，不過聯準會主席鮑爾重申不急於調整利率，美債橫盤震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.2724%&3.9727%，關注本週二美國一月JOLTS職缺數。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國二月新增非農人數低於預期加上失業率意外上行，整體數據不如預期，不過聯準會主席鮑爾表示經濟仍處良好狀態以及就業市場穩固且平衡，央行不急於調整利率，美元指數偏弱震盪，目前來到103.593，關注本週二美國一月JOLTS職缺數。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【歐元】

1.歐元區第四季GDP年增率終值1.20%高於預期，季增率終值0.20%高於預期。

2.德國一月工廠訂單月增率-7.00%低於預期。

3.歐元區二月製造業PMI終值47.6高於預期，服務業PMI終值50.6低於預期。

4.德國二月製造業PMI終值46.5高於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

5.歐元區一月失業率6.20%低於預期。

歐洲央行降息一碼並且表示貨幣政策的限制性明顯下降，顯示利率接近中性水準，未來降息空間不多有利歐元，關注本日德國一月工業生產數據。

【日圓】

1.一月勞工收入年增率2.80%低於預期。

2.二月製造業PMI終值49.0高於初值，服務業PMI終值53.7高於初值。

3.一月失業率2.50%高於預期。

4.一月求才求職比1.26高於預期。

5.一月零售銷售年增率3.90%符合預期，月增率0.50%低於預期。

日本基本薪資年增率達到3.1%，為近三十二年來最高水準，支持日本央行緊縮有利日圓，關注本週二日本一月家庭支出年增率數據。

【英鎊】

1.二月建築業PMI為44.6低於預期。

2.二月製造業PMI終值46.9高於預期，服務業PMI終值51.0低於預期。

3.二月全國房價指數年增率3.90符合預期，月增率0.40%高於預期。

4.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

5.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的汽車關稅延後，市場擔憂情緒下降使英鎊持續走升，關注本週五英國一月GDP月增率數據。

【加拿大幣】

1.二月就業變動0.11萬人低於預期。

2.二月失業率6.60%低於預期。

3.一月貿易收支39.7億加幣高於預期。

4.二月製造業PMI為47.8低於前值。服務業PMI為46.6低於前值。

5.第四季勞動生產力季增率0.60%低於預期。

加拿大二月就業數據不如預期使降息預期升溫，加上美國總統川普可能又調高部分關稅，加幣震盪偏弱，關注本週三加拿大央行貨幣政策決議。

【澳幣】

1.一月貿易收支56.2億澳幣低於預期。

2.一月營建許可月增率6.60%高於預期。

3.第四季GDP年增率1.30%符合預期，季增率0.60%符合預期。

4.二月製造業PMI終值50.4低於初值，服務業PMI終值50.8低於初值。

5.一月零售銷售月增率0.30%符合預期

美國鋼鋁關稅將在三月中生效，澳洲並未得到豁免使澳幣承壓，關注本週二澳洲二月NAB商業信心指數。

【人民幣】

1.二月CPI年增率-0.70%低於預期，PPI年增率-2.20%低於預期。

2.二月財新製造業PMI為50.8高於預期，服務業PMI為51.4高於預期。

3.二月官方製造業PMI為50.2高於預期，服務業PMI為50.4符合預期。

4.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

5.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

中國物價數據表現不如預期，其中核心通膨為近四年來首度萎縮，顯示中國政府加大刺激的必要性，人民幣盤震盪，關注本週中國二月金融數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】