【美債】

美國ISM製造業指數降至榮枯線以下，其中新訂單跟就業指數萎縮加劇，但價格指數大幅上漲，美債價格橫盤震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.1918%&3.8995%，關注本日美國三月ADP新增就業數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨小幅回升，而經濟受到消費下滑跟貿易逆差影響展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國ISM製造業指數降至榮枯線以下，其中新訂單跟就業指數萎縮加劇，但價格指數大幅上漲，而美國對等關稅政策即將公布，美元指數偏多震盪，目前來到104.252，關注本日美國三月ADP新增就業數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國通膨小幅回升，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.歐元區三月CPI月增率初值0.60%符合預期。

2.歐元區三月CPI年增率初值2.20符合預期，核心CPI年增率初值2.40%低於預期。

3.歐元區三月製造業PMI終值48.6低於預期。

4.德國三月製造業PMI終值       48.3符合預期。

5.法國三月製造業PMI終值       48.5低於預期。

歐洲通膨數據不如預期，使得歐洲央行在面對關稅風險下能夠降息來支持經濟，歐元偏弱震盪，關注本週四歐元區三月服務業PMI終值數據。

【日圓】

1.三月製造業PMI終值48.4高於初值。

2.一月日銀短觀大型非製造業指數35高於預期。

3.一月日銀短觀大型製造業指數12符合預期。

4.二月失業率2.40%低於預期。

5.二月求才求職比1.24低於預期。

美債殖利率下滑使美日利差收斂有利日圓，但日本受汽車跟對等關稅風險高，日圓橫盤震盪，關注本週四日本三月服務業PMI終值數據。

【英鎊】

1.三月製造業PMI終值44.9高於預期。

2.三月全國房價指數年增率3.90%低於預期，月增率0.00%低於預期。

3.第四季GDP年增率終值1.50%高於預期，季增率終值0.10%符合預期。

4.二月零售銷售月增率1.00%高於預期，核心零售銷售月增率1.00%高於預期。

5.二月零售銷售年增率2.20%高於預期，核心零售銷售年增率2.20%高於預期。

英國薪資增速強勁連帶使民眾消費維持動能，零售數據超乎預期有利英鎊，關注本週四英國三月服務業PMI終值數據。

【加拿大幣】

1.三月製造業PMI為46.3低於前值。

2.一月GDP月增率0.40%高於預期。

3.一月零售銷售月增率-0.60%低於預期，核心零售銷售月增率0.20%高於預期。

4.二月CPI年增率2.60%高於預期，月增率1.10%高於預期。

5.二月新屋開工22.9萬戶低於預期。

加拿大總理表示若美國繼續加增關稅，將準備更多報復性關稅回應，加幣持續震盪，關注本週四加拿大二月貿易收支數據。

【澳幣】

1.三月製造業PMI終值52.1低於初值。

2.二月CPI年增率2.40%低於預期。

3.二月失業率4.10%符合預期。

4.二月就業變動-5.28萬人低於預期。

5.二月NAB商業信心指數-1低於前值。

澳洲央行貨幣政策如預期維持利率不變，央行官員對前景展保持謹慎，但目前受美國關稅風險影響使澳幣偏弱，關注本週四澳洲三月服務業PMI終值數據。

【人民幣】

1.三月財新製造業PMI為50.5高於預期。

2.三月官方製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為50.8高於預期。

3.一至二月工業利潤年增率-0.3%高於前值。

4.一至二月固定資產投資年增率4.10%高於預期。

5.一至二月房地產投資年增率-9.80%低於預期。

中國可能是美國對等關稅主要國家，美國即將公布政策內容，人民幣走勢轉弱，關注本週四中國三月財新服務業PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】