【美債】

美日領導人通話後有望進行貿易談判，市場降低美國經濟萎縮的預期，加上一度誤傳可能延後關稅政策，美債殖利率大幅彈升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.1644%&3.7506%，關注本日美國三月NFIB中小企業信心指數數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨小幅回升，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約四碼:

【美元指數】

全球貿易戰風險持續升溫，美國總統川普表示若中國報復將加大關稅力道，歐盟則是委員會提議在五月中對美國商品課徵關稅，美元指數持續走升，目前來到103.349，關注本日美國三月NFIB中小企業信心指數數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨小幅回升，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.德國二月工業生產月增率-1.30%低於預期。

2.德國二月工廠訂單月增率0.00%低於預期。

3.歐元區三月製造業PMI終值48.6低於預期，服務業PMI終值51.0高於預期。

4.德國三月製造業PMI終值       48.3符合預期，服務業PMI終值50.9高於預期。

5.法國三月製造業PMI終值       48.5低於預期，服務業PMI終值47.9高於預期。

歐盟委員會提議在五月中對美國商品課徵更高的關稅反制，若貿易戰升級可能衝擊歐洲經濟，歐元持續走貶，本週五德國三月CPI終值數據。

【日圓】

1.二月勞工薪資年增率3.10%高於預期。

2.二月家庭支出年增率0.50%高於預期。

3.三月製造業PMI終值48.4高於初值，服務業PMI終值50.0低於初值。

4.一月日銀短觀大型非製造業指數35高於預期。

5.一月日銀短觀大型製造業指數12符合預期。

美日領導人通話後有望開始貿易談判，但美債殖利率大幅走升使美日利差擴大，日圓走勢轉跌，關注本週四日本三月PPI數據。

【英鎊】

1.三月製造業PMI終值44.9高於預期，服務業PMI終值52.5低於預期。

2.三月全國房價指數年增率3.90%低於預期，月增率0.00%低於預期。

3.第四季GDP年增率終值1.50%高於預期，季增率終值0.10%符合預期。

4.二月零售銷售月增率1.00%高於預期，核心零售銷售月增率1.00%高於預期。

5.二月零售銷售年增率2.20%高於預期，核心零售銷售年增率2.20%高於預期。

英國受對等關稅影響較小，但英國目前也傾向對美國關稅反制，市場加大英國經濟下滑的預期，英鎊持續偏弱，關注本週五英國三月GDP數據。

【加拿大幣】

1.三月失業率6.70%符合預期。

2.三月就業變動-3.26萬人低於預期。

3.三月製造業PMI為46.3低於前值，服務業PMI為41.2低於前值。

4.二月貿易收支-15.2億加幣低於預期。

5.一月GDP月增率0.40%高於預期。

加拿大總理表示若美國繼續加增關稅，將準備更多報復性關稅回應，加幣持續震盪，關注本週四加拿大二月建築許可數據。

【澳幣】

1.三月NAB商業信心指數-3低於前值。

2.三月製造業PMI終值52.1低於初值，服務業PMI終值51.6高於初值。

3.二月CPI年增率2.40%低於預期。

4.二月失業率4.10%符合預期。

5.二月就業變動-5.28萬人低於預期。

澳洲受對等關稅風險較小，但鋼鋁關稅依舊影響澳洲經濟，加上最大出口國中國也受高對等關稅風險影響，澳幣大幅走貶，關注下週四澳洲三月就業數據。

【人民幣】

1.三月財新製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為51.9高於預期。

2.三月官方製造業PMI為50.5高於預期，服務業PMI為50.8高於預期。

3.一至二月工業利潤年增率-0.3%高於前值。

4.一至二月固定資產投資年增率4.10%高於預期。

5.一至二月房地產投資年增率-9.80%低於預期。

美國總統川普表示若中國進行關稅報復，將再加增額外關稅，人民幣大幅走貶，關注本週四中國三月CPI&PPI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】