【美債】

美國製造業指數意外重返擴張，加上近期貿易戰有降溫的趨勢，市場對美國經濟下滑的擔憂情緒下降，美債價格回落，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3578%&3.8381%，關注本日美國三月耐久財訂單數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼：

【美元指數】

美國製造業指數意外重返擴張，加上近期貿易戰有降溫的趨勢，市場對美國經濟下滑的擔憂情緒下降，美元指數持續走升，目前來到98.811，關注本日美國三月耐久財訂單數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.歐元區四月製造業PMI初值48.7高於預期，服務業PMI初值49.7低於預期。

2.德國四月製造業PMI初值48.0高於預期，服務業PMI初值48.8低於預期。

3.法國四月製造業PMI初值48.2高於預期，服務業PMI初值46.8低於預期。

4.德國三月PPI年增率-0.20%低於前值，月增率-0.70%低於前值。

5.歐元區三月CPI月增率終值0.60%符合預期。

歐元區採購經理人指數顯示經濟微幅擴張，市場加大歐洲央行的降息預期，歐元持續偏弱，關注本日德國四月商業景氣指數數據。

【日圓】

1.三月服務業PPI年增率3.10%高於預期。

2.四月製造業PMI初值48.5高於前值，服務業PMI初值52.2高於前值。

3.三月CPI年增率3.60%低於預期，核心CPI年增率3.20%符合預期。

4.三月出口年增率3.90%低於預期。

5.二月勞工薪資年增率3.10%高於預期。

美國財政部長表示不會再與日本的談判中尋求確定匯率目標，日圓大幅走貶，關注本週五日本四月東京CPI數據。

【英鎊】

1.四月製造業PMI初值44.0符合預期，服務業PMI初值48.9低於預期。

2.三月CPI年增率2.60%低於預期，月增率0.30%低於預期。

3.二月平均就業變動20.6萬人高於預期。

4.二月失業率4.40%符合預期。

5.二月薪資年增率5.60%低於預期。

英國採購經理人指數顯示經濟出現萎縮，市場加大英國央行降息預期，英鎊持續走貶，關注本週五英國三月零售數據。

【加拿大幣】

1.三月CPI年增率2.30%低於預期，月增率0.30%低於預期。

2.二月批發銷售月增率0.30%低於預期。

3.二月建築許可月增率2.90%高於預期。

4.三月失業率6.70%符合預期。

5.三月就業變動-3.26萬人低於預期。

美國總統川普表示不希望加拿大車進入美國市場，可能調整對加拿大的汽車關稅，加幣偏弱震盪，關注本週五加拿大二月零售數據。

【澳幣】

1.四月製造業PMI初值51.7低於前值，服務業PMI初值51.4低於前值。

2.三月失業率4.10%低於預期。

3.三月就業變動3.22萬人低於預期。　

4.三月PPI年增率4.20%高於預期，月增率0.40%高於預期。

5.三月NAB商業信心指數-3低於前值。

美國總統川普近期立場放軟以及經濟數據佳，美元持續走升使澳幣偏弱震盪，關注下週三澳洲第一季CPI數據。

【人民幣】

1.三月失業率5.20%高於預期。

2.一至三月零售銷售年增率4.60%高於預期。

3.一至三月工業生產年增率6.50%高於預期。

4.一至三月固定資產投資年增率4.20%高於預期。

5.第一季GDP年增率5.40%高於預期，季增率1.20%低於預期。

美國總統川普表示對中國關稅政策將會非常友善，稅率將遠低於先前訂定的水平，人民幣橫盤震盪，關注本週日中國三月工業利潤數據。

【本週美國重要數據】

【主要貨幣漲跌】