【美債】

聯準會官員表示經濟前景不確定性影響，降息時間可能更晚以及次數更少，不過市場淡化穆迪降評影響，美債殖利率回落，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4553%&3.9786%，須關注本週四美國五月S&P PMI初值數據。美國新增非農數據表現佳，顯示就業市場尚未受到關稅政策影響仍維持穩健。通膨數據連續三個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約兩碼:

【美元指數】

聯準會官員表示經濟前景不確定性影響，降息時間可能更晚以及次數更少，加上市場淡化穆迪降評影響，美元小幅反彈，美元指數目前來到100.479，須關注本週四美國五月S&P PMI初值數據。美國新增非農數據表現佳，顯示就業市場尚未受到關稅政策影響仍維持穩健。通膨數據連續三個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。

【歐元】

1.        歐元區四月CPI月增率終值0.60%符合預期。

2.        歐元區四月CPI年增率終值2.20%符合預期，核心CPI年增率終值2.70%符合預期。

3.        歐元區第一季GDP年增率修正值1.20%符合預期，季增率修正值0.30%低於預期。

4.        法國四月CPI年增率終值0.90%高於預期，月增率終值.70%高於預期。

5.        德國四月CPI年增率終值2.20%符合預期，月增率終值0.50%符合預期。

歐盟以及英國達成貿易協議，有助在美國關稅風險下強化雙方經濟，歐元震盪走升，須關注本週四歐元區五月PMI初值數據。

【日圓】

1.        第一季GDP季增年率初值-0.70%低於預期，季增率初值-0.20%低於預期。

2.        四月PPI年增率4.00%符合預期，月增率0.20%低於預期。

3.        三月勞工收入年增率2.10%低於預期。

4.        三月家庭支出年增率2.10%高於預期。

5.        四月製造業PMI終值48.7高於初值，服務業PMI終值52.4高於初值。

日本財務大臣表示正安排與美國財政部長舉行會議，將討論包含外匯的主題，但不會為倉促達成協議而犧牲國家利益，日圓震盪走升，須關注本週三日本四月出口數據。

【英鎊】

1.        第一季GDP年增率初值1.30%高於預期，季增率初值0.70%高於預期。

2.        三月GDP月增率0.20%高於預期。

3.        三月失業率4.50%符合預期。

4.        三月薪資不含獎金年增率5.60%低於預期。

5.        三月薪資年增率5.50%高於預期。

歐盟以及英國達成貿易協議，有助在美國關稅風險下強化雙方經濟，英鎊震盪走升，須關注本週三英國四月CPI數據。

【加拿大幣】

1.        三月批發銷售月增率0.20%高於預期。

2.        四月新屋開工27.86萬戶高於預期。

3.        三月建築許可月增率-4.10%低於預期。

4.        四月失業率6.90%高於預期。

5.        四月就業變動0.74萬人高於預期。

美英達成貿易協議令市場對貿易戰轉樂觀，但加拿大就業數據不佳，而美元走勢偏弱使加幣橫盤震盪，須關注本日加拿大四月CPI數據。

【澳幣】

1.        四月失業率4.10%符合預期。

2.        四月就業變動8.9萬人高於預期。

3.        第一季薪資價格指數季增率0.90% 高於預期。

4.        四月NAB商業信心指數2高於前值。

5.        三月營建許可月增率-8.80%低於預期。

澳洲就業數據超乎預期強勁，失業率維持不變，市場預期澳洲央行可能會因為中美關稅延後而鷹式的降息，須關注本日澳洲央行貨幣政策決議。

【人民幣】

1.        一年貸款市場報價利率3.00%符合預期，五年貸款市場報價利率3.50%符合預期。

2.        四月失業率5.10%低於預期。

3.        一至四月零售銷售年增率4.70%低於預期。

4.        一至四月工業生產年增率6.40%高於預期。

5.        一至四月固定資產投資年增率4.00%低於預期。

中國四月經濟數據好壞參半，其中房地產跟消費表現不佳，仍續官方出台刺激政策，人民幣偏弱震盪，須關注下週二中國四月工業利潤數據。

【本週美國重要數據】

【主要貨幣漲跌】