【美債】

美國生產者物價低於預期以及請領失業金人數偏高，加上以色列轟炸伊朗，降息預期跟避險情緒升溫，美債價格大幅上漲，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3199%&3.8681%，須關注本日美國六月密大消費者信心初值數據。美國新增非農數據顯示勞動市場緩步降溫，關稅政策目前對勞動市場影響正在浮現。通膨數據連續四個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約兩碼:

【美元指數】

美國生產者物價低於預期以及請領失業金人數偏高，降息預期升溫使美元走弱，但以色列轟炸伊朗後使美元避險需求回升，美元指數跌幅收斂，美元指數目前來到97.875，須關注本日美國六月密大消費者信心初值數據。美國新增非農數據顯示勞動市場緩步降溫，關稅政策目前對勞動市場影響正在浮現。通膨數據連續四個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。

【歐元】

1.     歐元區第一季GDP年增率1.50%高於預期，季增率終值0.60%高於預期。

2.     德國四月工業生產月增率-1.40%低於預期。

3.     德國四月貿易收支146億歐元低於預期。

4.     德國四月工廠訂單月增率0.60%高於預期。

5.     歐元區五月製造業PMI終值49.4符合預期，服務業PMI終值49.7高於預期。

市場傳出歐盟與美國的貿易談判可能超出川普設定的最後期限，顯示貿易談判仍進展緩慢，歐元震盪走升，須關注本日德國五月CPI終值數據。

【日圓】

1.     第二季BSI大型製造業信心指數-4.82低於前值。

2.     五月PPI年增率3.20%低於預期，月增率-0.20%低於預期。

3.     第一季GDP季增年率終值-0.20%高於預期。

4.     四月家庭支出年增率-0.1%低於預期。

5.     四月勞工收入年增率2.60%高於預期。

中東地緣政治衝突升溫使避險需求上升，加上美日公債利差收斂，日圓震盪走升，須關注下週二日本央行貨幣政策決議。

【英鎊】

1.     四月GDP月增率-0.30%低於預期。

2.     四月失業率4.60%符合預期。

3.     四月平均就業變動8.9萬人高於預期。

4.     四月薪資不含獎金年增率5.20%低於預期。

5.     四月薪資年增率5.30%低於預期。

英國四月經濟增速低預期，主要受到英國工資稅跟美國的關稅影響，市場加大英國央行降息預期，但受美元近期偏弱影響，英鎊震盪走升，須關注下週三英國五月CPI數據。

【加拿大幣】

1.     四月營建許可月增率-6.60%低於預期。

2.     五月失業率7.00%符合預期。

3.     五月就業變動0.88萬人高於預期。

4.     五月Ivey PMI 48.9高於前值。

5.     四月貿易收支-71.4億加幣低於預期。

加拿大總理表示與美國談判取得進展，但是淡化市場預期在G7領導會議前達成協議的情緒，加幣震盪走升，須關注本日加拿大四月批發銷售數據。

【澳幣】

1.     五月商業景氣指數2高於前值。

2.     四月貿易收支54.13億澳幣低於預期。

3.     五月製造業 PMI 終值51.0低於初值，服務業PMI終值50.6高於初值。

4.     第一季經常帳餘額-14.7B低於預期。

5.     第一季企業營運淨利季增率-0.50%低於預期。

美國貿易部長表示對中國關稅不會調整，對中國經濟仍會有較大影響，若最大出口國中國經濟不佳將可能不利澳洲出口，澳幣橫盤震盪，須關注下週四澳洲五月就業數據。

【人民幣】

1.     五月貿易收支1032.2億美元高於預期。

2.     五月出口年增率4.80%低於預期，進口年增率-3.40%低於預期。

3.     五月CPI年增率-0.10%高於預期，PPI年增率-3.30%低於預期。

4.     五月財新製造業PMI為48.3低於預期，服務業PMI為51.1高於預期。

5.     五月官方製造業PMI為49.5符合預期，服務業PMI為50.3低於預期。

美國總統川普表示中美達成貿易框架，但貿易部長表示對中國關稅不再調整，能否待中國官方回應，人民幣橫盤震盪。須關注下週一中國五月經濟數據。

【本週美國重要數據】

【主要貨幣漲跌】