【投資看法】

美國經濟穩健及美國大選來臨，美元走強，自民黨選情不樂觀，促使日圓回貶至152，然日本外匯官員三村淳表示將以高度緊迫感監控外匯市場。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。

週三日經續跌，原因為自民黨選情堪憂(目前眾議院能否過半席次仍不明朗)以及美政府可能推出對中國的半導體限制，半導體設備類股領跌大盤，政治不確定性也使得國防/金融/非核心消費類股承壓。日本公債殖利率走高也拖累房地產類股。盤面焦點為汽車類股，受惠日圓貶值及通用亮眼財報激勵。IMF下調2024日本經濟增長至0.3%但預估2025恢復1.1%成長，中長線來說日本經濟逐漸復甦也擺脫通縮格局，有利日股。昨夜美股下跌，原因為美債殖利率創波段新高以及臨近大選使得科技股承壓，部分獲利賣壓出籠。麥當勞因大腸桿菌爆發股價重挫，蘋果因Q4到2025H1 i16訂單減少1000萬部股價下跌，盤後TESLA財報優於預期大漲，美股短期預計橫盤震盪。

雖中東地緣風險降溫、石破茂立場偏鴿及日圓貶值和美國經濟軟著陸等利多有利日經，然美對中半導體打壓及眾議院選舉自民黨恐難取得半數席次的擔憂、美債殖利率走高不利評價以及迎接財報季，預計近期日股區間震盪偏弱。

日本Rengo將2025春鬥談判加薪目標設定5%以上(2024加薪年增5.1%)，預計日央緩慢漸進升息。

日本10年債殖利率走升，有利銀行股。然短期政治不確定性，外資稍微調節金融股。

ASML財報(Q3新增訂單遠低於預期)及美對中可能的禁令，拖累半導體設備類股。

日本長債殖利回升，不利不動產。

日本10月工具機訂單年減6.5%(中國經濟疲軟)。

日本汽車面臨中國車競爭壓力及認證造假問題。

權值股迅銷公布2024/6-8財報營利及淨利優於預期，且2023/9-2024/8全財年營收營利創歷史新高，預計2025財年營利將年增5.8%達5300億日圓，淨利年增3.5%至3850億日圓，雙雙高於預期。近期受自民黨選舉不確定性而部分賣壓出籠。