【投資看法】

美國經濟穩健及美國大選來臨，美元走強，自民黨選情不樂觀，促使日圓回貶至151.8，然日本財務大臣加藤勝信對日圓單邊且快速的匯率波動發出警告。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。

週四日經小漲，季線低接買盤入場，不過追漲力道有限。近期自民黨選情堪憂(目前眾議院能否過半席次仍不明朗)以及美臨近大選壓抑盤勢，政治不確定性也使得國防/金融/非核心消費/電力公用事業類股承壓。日本公債殖利率走高也拖累房地產類股。IMF下調2024日本經濟增長至0.3%但預估2025恢復1.1%成長，中長線來說日本經濟逐漸復甦也擺脫通縮格局，有利日股。

昨夜美股上漲，原因為就業數據優於預期及S&P Global PMI綜合指數上升到54.3優於預期且價格指數回落至2020/5以來最低(美國軟著陸且通膨降溫)。美半導體設備大廠Lam Research財報優於市場預期，TESLA與UPS財報優於預期上漲，美股大選前預計高檔橫盤震盪。

雖中東地緣風險降溫、石破茂立場偏鴿及日圓貶值和美國經濟軟著陸等利多有利日經，然美對中半導體打壓及眾議院選舉自民黨恐難取得半數席次的擔憂、美債殖利率走高不利評價以及迎接財報季，預計近期日股區間震盪偏弱，須等到10/27選舉後才有表態。

日本Rengo將2025春鬥談判加薪目標設定5%以上(2024加薪年增5.1%)，預計日央緩慢漸進升息。日央總裁在IMF年會表示要長期實現2%通膨仍需時間，美日面臨政經不確定性，仍在評估升息時間點及中性利率，預計日本升息將謹慎緩慢(10/31利率會議預計按兵不動)。

短期政治不確定性，外資稍微調節金融股。

ASML財報(Q3新增訂單遠低於預期)及美對中可能的禁令，拖累半導體設備類股。

日本長債殖利回升，不利不動產。

日本10月工具機訂單年減3.4%(中國經濟疲軟)。

日本汽車面臨中國車競爭壓力及認證造假問題。

權值股迅銷公布2024/6-8財報營利及淨利優於預期，且2023/9-2024/8全財年營收營利創歷史新高，預計2025財年營利將年增5.8%達5300億日圓，淨利年增3.5%至3850億日圓，雙雙高於預期。近期受自民黨選舉不確定性而部分賣壓出籠。