【投資看法】

美國經濟穩健及美國大選來臨，美元走強，自民黨選舉結果不及過半，促使日圓回貶至153。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。

週五日經下跌0.6%作收，原因為自民黨選情堪憂(目前眾議院能否過半席次仍不明朗)以及美臨近大選壓抑盤勢，日本政治不確定性也使得國防/金融/非核心消費/電力公用事業類股承壓。IMF下調2024日本經濟增長至0.3%但預估2025恢復1.1%成長，中長線來說日本經濟逐漸復甦也擺脫通縮格局，有利日股。眾院改選結果，自公聯盟席次較選前279席減少至215席(不及過半233席)，左派立民黨/國民民主黨成為大贏家，多黨制衡格局下，預計自民黨將尋求小黨支持擴大聯合執政才能通過法案，政治不穩定狀態下短期政策可能較難推行，日股波動預計將放大。11/7自民黨召開5天的國會特別會議。

美股盤中因美國耐久財訂單與密大消費者信心優於預期及美銀報告表示2024全球雲端資本支出年成長46%2025再成長15%，科技股領漲，然標普盤中創高後部分賣壓出籠，等待觀望中東局勢以及本周的科技武雄財報週。美股11/5大選前預計高檔橫盤震盪。

雖中東地緣風險降溫、石破茂立場偏鴿及日圓貶值和美國經濟軟著陸等利多有利日經，然美11/5大選及眾議院選舉自民黨未取得半數席次的政治擔憂需要時間協商組閣、美債殖利率走高不利評價以及迎接科技巨頭財報季，預計近期日股區間震盪。

截至10/18當週，外資買超5804億日圓，連續4週買超(石破茂立場偏鴿)，買超金額較上周縮手(觀望眾議院選舉)。

10月東京CPI下滑至2%以下。

日本Rengo將2025春鬥談判加薪目標設定5%以上(2024加薪年增5.1%)。然執政黨眾議院席次未過半，恐影響升息的步調，預計日本升息將謹慎緩慢(10/31利率會議預計按兵不動)。

短期政治不確定性，外資稍微調節金融股。

ASML財報(Q3新增訂單遠低於預期)及IBM財報不如預期，拖累半導體設備類股。

日本10月工具機訂單年減3.4%(中國經濟疲軟)。

日本汽車面臨中國車競爭壓力及認證造假問題。

權值股迅銷公布2024/6-8財報營利及淨利優於預期，且2023/9-2024/8全財年營收營利創歷史新高，預計2025財年營利將年增5.8%達5300億日圓，淨利年增3.5%至3850億日圓，雙雙高於預期。近期受自民黨選舉不確定性而部分賣壓出籠。